生意社:2023年加氫苯走勢(shì)分析及后市展望
導(dǎo)語:粗苯是煤熱解生成的粗煤氣中的產(chǎn)物之一,經(jīng)脫氨后的焦?fàn)t煤氣中含有苯系化合物,其中以苯含量為主,稱之為粗苯。加氫苯是一種粗苯加氫萃取得到的混合物,產(chǎn)品苯純度高與石油苯基本無差異。
加氫苯下游為化工領(lǐng)域,具體應(yīng)用為苯乙烯、苯酚、苯胺、丙酮、環(huán)己酮、順酐等。
純苯下游為化工領(lǐng)域:具體應(yīng)用為:苯乙烯、己內(nèi)酰胺、苯酚、苯胺及己二酸,消費(fèi)占比分別為47%、17%、13%、11%和7%,其他合計(jì)僅占比5%。
粗苯歸屬為煤化工行業(yè),是煤炭干餾過程中伴隨焦炭產(chǎn)生的,主要生產(chǎn)企業(yè)為焦化企業(yè),而焦炭作為鋼鐵生產(chǎn)中重要的原料之一,開工率整體比較穩(wěn)定,企業(yè)對(duì)待減產(chǎn)比較慎重,因此2023年焦化企業(yè)開工率基本在70%—80%之間波動(dòng),相應(yīng)粗苯的供應(yīng)多數(shù)時(shí)候偏平穩(wěn),因此粗苯市場(chǎng)波動(dòng)受煤化工行業(yè)影響較小,其走勢(shì)主要受純苯產(chǎn)業(yè)鏈影響較多。
據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng):2023年國內(nèi)加氫苯市場(chǎng)均價(jià)年初在6566.67元/噸,年末在7183.33元/噸,年度漲9.39%。其中年內(nèi)自高點(diǎn)出現(xiàn)在9月15日2682元/噸,年內(nèi)最低點(diǎn)出現(xiàn)在7月1日6100元/噸,年內(nèi)最大振幅45.63%。加氫苯市場(chǎng)2023年基本分為兩個(gè)階段,上半年區(qū)間震蕩,先漲后跌。下半年寬幅波動(dòng),先漲后跌。
商品價(jià)格K柱圖,運(yùn)用價(jià)格走勢(shì)K線的理念,以柱狀圖形式,反映每周或者每月的價(jià)格漲跌變化,投資者可以根據(jù)K柱圖的變化,來進(jìn)行買賣投資。紅色表示:上漲;綠色表示:下跌;K柱高度表示:漲跌幅度。
從生意社2023年加氫苯市場(chǎng)月K柱圖數(shù)據(jù)顯示,2023年粗苯市場(chǎng)漲多跌少,上行月份7個(gè)月,下行月份5個(gè)月。其中最高漲幅在7月,上漲19,。95%,最高跌幅在5月,下跌9.95%。
上半年區(qū)間震蕩先漲后跌:波動(dòng)區(qū)間在6150-7200元/噸,跌7.11%。
春節(jié)前純苯市場(chǎng)一路上行,月初時(shí)原油、苯乙烯雙雙走高,提振純苯市場(chǎng)心態(tài),加上臨近假期多數(shù)企業(yè)有節(jié)前備貨需求,市場(chǎng)交易較活躍,帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格上行。節(jié)后開市市場(chǎng)交投清淡多以消化節(jié)前庫存為主,疊加原油以及苯乙烯盤面雙雙走弱,以及華東地區(qū)庫存偏高,多重利空影響下價(jià)格下行。3-4月走勢(shì)基本類似,整體窄幅波動(dòng)為主,市場(chǎng)主流依舊跟隨苯乙烯、原油盤面波動(dòng),市場(chǎng)整體區(qū)間震蕩走勢(shì)為主,波動(dòng)不大。進(jìn)入5月后原油、苯乙烯盤面雙雙走弱,帶動(dòng)純苯市場(chǎng)連續(xù)下行,中石化掛牌價(jià)格多次下調(diào),影響市場(chǎng)心態(tài),加氫苯市場(chǎng)跟跌,連續(xù)下跌17.57。
下半年寬幅波動(dòng)先漲后跌:振幅達(dá)45.63%
7月純苯市場(chǎng)一路上行,原油、苯乙烯月內(nèi)持續(xù)走高,尤其是原油連續(xù)上行,成本面支撐使得純苯產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)商品跟漲,中石化月內(nèi)6次上調(diào)純苯掛牌價(jià)格,累計(jì)上調(diào)1000元/噸,提振市場(chǎng)心態(tài)。供應(yīng)方面目前華北地區(qū)純苯庫存整體偏低,而加氫苯企業(yè)在利潤影響下不斷推高出廠報(bào)價(jià),供應(yīng)整體略顯偏緊,價(jià)格一路上行。8月后純苯市場(chǎng)漲勢(shì)放緩,8月下半月原油市場(chǎng)震蕩,純苯外盤下行,拖累純苯市場(chǎng)心態(tài),市場(chǎng)走勢(shì)偏震蕩,拖累純苯、加氫苯市場(chǎng)回落。9-12月市場(chǎng)均保持窄幅震蕩走勢(shì),原油走勢(shì)區(qū)域平穩(wěn),市場(chǎng)供需矛盾不明顯,純苯產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)商品價(jià)格保持窄幅震蕩走勢(shì),加氫苯市場(chǎng)跟隨浮動(dòng),微調(diào)為主。
原油、純苯依舊是影響粗苯價(jià)格的主要因素
原油方面:2023年,國際形勢(shì)波譎云詭,美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致高利率沖擊,以及俄烏沖*突、巴以沖*突等地緣動(dòng)蕩的影響,需求增速放緩、上游投資減弱,而債務(wù)擴(kuò)大,全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)雨飄搖。作為最重要的大宗商品的原油同樣經(jīng)歷了來自宏觀經(jīng)濟(jì)的壓力,供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)和需求下降預(yù)期的制約,暴漲暴跌、一波三折。據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng),2023年WTI原油下跌了8.46%,布倫特原油下跌了7.56%。但振幅卻達(dá)到40%。
從生意社2023年純苯月K柱圖可以更加直觀的看出,2023年純苯市場(chǎng)共7個(gè)月上漲,5個(gè)月下滑,其中最高漲幅在7月,上漲17.84%,最高跌幅在5月,下跌11.75%,整體走勢(shì)與加氫苯市場(chǎng)走勢(shì)比較類似。
后市展望:
原油方面:2024年原油所處的外部環(huán)境仍相當(dāng)復(fù)雜,地緣局勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜,這會(huì)對(duì)油價(jià)形成不定時(shí)的直接影響,油價(jià)會(huì)更劇烈波動(dòng)。長期看來,供需博弈仍占主導(dǎo),供應(yīng)面來看,OPEC控產(chǎn)對(duì)油價(jià)預(yù)期管理會(huì)繼續(xù)發(fā)揮作用。需求面則面臨更多的不確定性,經(jīng)濟(jì)放緩大概率會(huì)對(duì)油價(jià)形成掣肘。由于2023年油價(jià)變量較多,導(dǎo)致油價(jià)很長一段時(shí)間在低位運(yùn)行,基礎(chǔ)油價(jià)不高,預(yù)計(jì)2024年平均油價(jià)可能會(huì)仍略高于2023年,但受需求制約,油價(jià)也不會(huì)有太大漲幅。
產(chǎn)業(yè)鏈:24年若原油價(jià)格波動(dòng)頻繁,則純苯市場(chǎng)波動(dòng)頻率會(huì)明顯增加,需求方面來看下游苯乙烯、己內(nèi)酰胺、己二酸等主要行業(yè)24年會(huì)有新產(chǎn)能投產(chǎn),市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來純苯需求預(yù)期較好,受需求帶動(dòng)預(yù)計(jì)24年行情穩(wěn)中有漲。
綜合來看生意社預(yù)計(jì),2024年加氫苯市場(chǎng)利好預(yù)期仍存,預(yù)計(jì)市場(chǎng)整體穩(wěn)中有漲,受原油波動(dòng)影響將有階段性的震蕩波動(dòng)走勢(shì),未來仍需重點(diǎn)關(guān)注原油、純苯外盤、苯乙烯等盤面走勢(shì)。
相關(guān)資訊:
截止2024年1月國內(nèi)部分加氫苯裝置開工情況
企業(yè)名稱
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裝置狀態(tài)
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裝置產(chǎn)能
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備注
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山東匯能 |
開車 |
20萬噸 |
開一停一 |
山東萊鋼
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正常
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10萬噸
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正常 |
德潤化工
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停車
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15萬噸
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停車 重啟待定 |
山東萬山
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正常
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10萬噸
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正常
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盛源宏達(dá) |
正常 |
16萬噸 |
正常 |
河南宇天 |
正常 |
16萬噸 |
正常 |
河北民海 |
停車 |
10萬噸 |
9月20日停車 |
河北榮特 |
開車 |
15萬噸 |
70% |
馬鞍山鋼鐵 |
正常 |
8萬噸 |
正常 |
河北旭陽 |
正常 |
20萬噸 |
正常 |
河南首創(chuàng) |
停車 |
10萬噸 |
1月初停車,計(jì)劃2月初開工 |
山西晉茂 |
正常 |
10萬噸 |
正常 |
山西焦化 |
正常 |
10萬噸 |
正常 |