生意社：供需雙增 12月鈷價(jià)觸底上漲

12月鈷價(jià)震蕩上漲

據(jù)生意社商品鈷行情分析系統(tǒng)：截止12月29日，鈷價(jià)220900元/噸，較12月1日鈷價(jià)219000元/噸上漲，漲幅0.87%；較12月7日鈷價(jià)212400元/噸上漲，漲幅4.00%。11月份,鈷終端消費(fèi)有所好轉(zhuǎn)，但三元材料、三元前驅(qū)體、硫酸鈷生產(chǎn)仍然收縮，產(chǎn)業(yè)鏈積極推動(dòng)原料庫(kù)存去化，鈷價(jià)下跌至歷史絕對(duì)底部區(qū)域，供減需增，12月鈷價(jià)反彈上漲。

三元電池終端需求回暖

據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示：裝車(chē)量方面，11月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量44.9GWh，同比增長(zhǎng)31.0%，環(huán)比增長(zhǎng)14.5%。其中三元電池裝車(chē)量15.7GWh，占總裝車(chē)量35.0%；磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量29.1GWh，占總裝車(chē)量64.9%。11月三元電池裝機(jī)量大幅上漲，三元電池占比回升，三元電池終端需求回暖，鈷市需求上漲。

隨著鎳和鈷價(jià)格的持續(xù)下跌，三元電池與磷酸鐵鋰電池的成本差距進(jìn)一步縮小，三元電池的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)有所凸顯，預(yù)期后市三元電池銷(xiāo)量上漲。三元電池對(duì)鈷市需求利好。

手機(jī)銷(xiāo)量回暖

據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，2023年10月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量2916.2萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)19.7%，2023年1-10月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)2.30億部，同比增長(zhǎng)4.2%。手機(jī)出貨量同比上漲，手機(jī)市場(chǎng)對(duì)鈷市需求利好。

鈷原料進(jìn)口量上漲

據(jù)海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：11月鈷原料進(jìn)口量1.36萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)88%；1-11月鈷原料累計(jì)進(jìn)口量10.38萬(wàn)金屬?lài)?，同比增長(zhǎng)13.3%。鈷原料進(jìn)口量大幅上漲，鈷市供給增長(zhǎng)。

綜述及展望

生意社數(shù)據(jù)分析師白家新認(rèn)為，三元電池銷(xiāo)量上漲，手機(jī)銷(xiāo)售回暖，鈷市需求預(yù)期上漲，鈷原料進(jìn)口量大增，但國(guó)內(nèi)三元材料生產(chǎn)收縮，產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)，金屬鈷供給充足。綜合來(lái)說(shuō)，鈷價(jià)跌至歷史低位，鈷價(jià)下跌見(jiàn)底，鈷市供需雙增，預(yù)期后市鈷價(jià)小幅震蕩上漲。

相關(guān)的上市公司：華友鈷業(yè)(603799)、寒銳鈷業(yè)(300618)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(603993)。