瑞達期貨：美豆下跌 拖累國內(nèi)豆類走勢

　　瑞達期貨：美豆下跌，拖累國內(nèi)豆類走勢

　　外盤走勢：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一下跌，豆粕下跌。CBOT7月大豆期貨上漲-36.3美分，報每蒲式耳1472.25美分，7月豆粕合約上漲-9.4美元，報每短噸373.9美元;7月豆油合約上漲-1美分，報每磅65.96美分。

　　盤面走勢：①A2109收盤報5633，較上一交易日-1.23%，成交量215315手，持倉量135141手，8348，A9-1月價差-55；②B2107收盤報4076，較上一交易日-6%，成交量27635手，持倉量6952手，-2268；③M2109收盤報3494，較上一交易日-4.01%，成交量1238722手，持倉量1250055手，-13262手，江蘇現(xiàn)貨與M2201基差-114，與M2109基差-94，M9-1月價差20；④Y2109合約收盤報8254，較上一交易日-5.04%，成交量730123手，持倉量461093手，-2718，Y9-1月價差166。

　　消息：1、美國農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月10日當周，美國大豆出口檢驗量128092噸，此前分析師預估區(qū)間15-30萬噸，前一周修正為239384噸，初值為237108噸。2、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報告顯示，截至2021年6月13日當周，美國大豆生長優(yōu)良率62%，市場預估65%，去年同期為72%。當周，美國大豆種植率為94%，市場預期為95%，之前一周為90%，去年同期為92%，五年均值為88%。當周，美國大豆出苗率為86%，之前一周為76%，去年同期為79%，五年均值為74%。

　　市場報價：國產(chǎn)大豆價格5480。江蘇張家港地區(qū)油廠豆粕價格：3400，-100。天津地區(qū)經(jīng)銷商報價，一級豆油8870。張家港經(jīng)銷商報價8910。廣州貿(mào)易商報價8960。(單位：元/噸)

　　倉單庫存：豆一倉單19,550手，0手；豆二倉單1,100手，0手。豆粕倉單23,910手，0。豆油倉單5,900手,-100手。

　　主力持倉：豆一2109合約前20名多頭90006，5948，空頭85684，4170，凈持倉4322；豆二2108合約前20名多頭21243，227，空頭21835，670，凈持倉-592。豆粕2109前20名多頭771863，876，空頭939045，-24609，凈持倉-167182。豆油2109合約前20名多頭304398，-65，空頭359338，-11745，凈持倉-54940。(單位：手)

　　觀點總結(jié)：豆一：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預計2021年國產(chǎn)大豆面積同比下降5.4%，產(chǎn)量同比下降4.8%至1865萬噸。限制大豆的未來的供應量。不過銷區(qū)市場逐漸進入淡季，需求不旺，客商觀望心態(tài)較濃，采購積極性欠佳。加上南方小麥整體上市，大豆下游需求清淡，價格上漲乏力。黑龍江省部分儲備庫小幅下調(diào)蛋白豆收購價格，令豆價支撐減弱，大豆市場需求不佳仍限制追漲情緒。另外，政府層面對重點商品的價格調(diào)控壓力始終存在，包括豆油等相關市場下跌也會拖累大豆市場買盤人氣。盤面來看，豆一探底回升，回到4月中旬震蕩區(qū)域，暫時還是看震蕩，暫時觀望為主。

　　豆二：美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報告顯示，截至2021年6月13日當周，美國大豆生長優(yōu)良率62%，市場預估65%，去年同期為72%。當周，美國大豆種植率為94%，市場預期為95%，之前一周為90%，去年同期為92%，五年均值為88%。當周，美國大豆出苗率為86%，之前一周為76%，去年同期為79%，五年均值為74%。美豆優(yōu)良率雖然表現(xiàn)略欠佳，不過總體種植率以及出苗率均高于五年均值，限制美豆的走勢。阿根廷方面，布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周報稱，過去一周阿根廷大豆收獲進度推進了5.2個百分點。截至6月2日的一周，阿根廷2020/21年度大豆收獲進度達到96.6%，高于一周前的91.4%。綜合來看，預計進口豆還是維持高位震蕩的走勢，盤中順勢操作為主。

　　豆粕：美豆方面，美國正在考慮放寬生物燃料添加的相關規(guī)定，這有可能限制豆油的需求，CBOT大豆價格因此在豆油價格大幅回落的拖累下出現(xiàn)下跌。另外，USDA報告中，庫存水平較預期偏高，利空美豆市場?？傮w拖累國內(nèi)大豆市場。從豆粕基本面來看，上周雖然大豆的壓榨有所回落，導致豆粕的供應量回落，不過下游的提貨并不積極，導致豆粕的庫存仍持續(xù)上升，6月7日，國內(nèi)主要油廠豆粕庫存86萬噸，比上周同期增加14萬噸，比上月同期增加12萬噸，比上年同期增加18萬噸，與過去三年同期均值基本持平。在油廠壓榨利潤虧損的背景下，油脂大幅下跌，導致油廠挺粕價，支撐豆粕價格。盤面來看，買油賣粕套利解鎖，豆粕跌幅小于油脂，不過在成本端支撐減弱的背景下，豆粕也難獨善其身，暫時觀望為主。

　　豆油：美豆方面，美國正在考慮放寬生物燃料添加的相關規(guī)定，這有可能限制豆油的需求，CBOT大豆價格因此在豆油價格大幅回落的拖累下出現(xiàn)下跌。另外，USDA報告中，庫存水平較預期偏高，利空美豆市場?？傮w拖累國內(nèi)大豆市場。從油脂基本面來看，隨著巴西豆的大量到港，油廠的開機率不斷攀升，豆油的庫存還在持續(xù)的上漲。上周國內(nèi)大豆壓榨量處于較高水平，豆油產(chǎn)出量較大，豆油庫存繼續(xù)小幅上升。監(jiān)測顯示，6月7日，全國主要油廠豆油庫存76萬噸，周環(huán)比增加1萬噸，月環(huán)比增加8萬噸，同比減少20萬噸，比近三年同期均值減少50萬噸。棕櫚油方面，馬來延長封鎖，加上高頻數(shù)據(jù)顯示馬來棕櫚油出口繼續(xù)保持回落的態(tài)勢，均顯示油脂需求受打壓。盤面來看，豆粕大幅跳空低開，遠離均線，后期不排除震蕩回調(diào)再下跌的可能，前期空單可以考慮部分止盈離場。

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