瑞達(dá)期貨：多空交織 豆類陷入震蕩

　　瑞達(dá)期貨：多空交織，豆類陷入震蕩

　　外盤走勢：芝加哥期貨交易所(CBOT)周五大豆期貨上漲，豆粕上漲。CBOT1月大豆期貨上漲22.8美分，報每蒲式耳1244.25美分，12月豆粕合約上漲17.6美元，報每短噸362.1美元;12月豆油合約上漲-0.2美分，報每磅58.97美分。

　　盤面走勢：①A2201收盤報6390，較上一交易日-0.71%，成交量144947手，持倉118219手，-9346，A01-05月價差58；②B2201收盤報4092，較上一交易日0.24%，成交31374手，持倉量25401手，-401；③M2201收盤報3161，較上一交易日0.13%，成交628325手，持倉量882818手，-14646手，江蘇現(xiàn)貨與M2201基差189，M1-5月價差153；④Y2201合約收盤報9508，較上一交易日0.15%，成交量775804手，持倉量369551手，-5797，Y1-5月價差818。

　　消息：1.布宜諾斯艾利斯谷物交易所(BAGE)發(fā)布的周度報告稱，截至2021年11月10日的一周，阿根廷2021/22年度大豆播種進(jìn)度為18.8%，比一周前的提高11.6個百分點(diǎn)。阿根廷播種進(jìn)度表現(xiàn)良好，限制美豆的走勢。2、截至11月4日當(dāng)周，美國2021/2022年度大豆出口銷售凈增128.94萬噸，前一周為凈增186.39萬噸；2022/2023年度大豆出口銷售凈增3萬噸，前一周為0萬噸；美國2021/2022年度大豆出口裝船370.17萬噸，前一周為265.05萬噸。

　　市場報價：國產(chǎn)大豆價格5960。江蘇張家港地區(qū)油廠豆粕價格：3350，0。張家港經(jīng)銷商報價10360。(單位：元/噸)

　　倉單庫存：豆一倉單20,661手,0手；豆二倉單600手，0手。豆粕倉單25,847手，0；豆油倉單9,664手,0手。

　　主力持倉：豆一2201合約前20名多頭80955，-3572，空頭81884，-4912，凈持倉-929；豆二2201合約前20名多頭17577，-52，空頭18435，66，凈持倉-858。豆粕2201前20名多頭586840，-12142，空頭660417，-3679，凈持倉-73577。豆油2201合約前20名多頭231233，-5942，空頭268615，-3214，凈持倉-37382。(單位：手)。

　　觀點(diǎn)總結(jié)：豆一：黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆自秋季收割上市以來，大豆價格自2.75元/斤的開秤價已漲至3.00元/斤之上，形成少見的供應(yīng)旺季大豆價格高開高走局面，目前產(chǎn)區(qū)大豆價格已處于歷史同期最高水平。另外，農(nóng)戶也有惜售心理，進(jìn)一步限制市場供應(yīng)。中儲糧定于11月15日，繼續(xù)進(jìn)行59832噸國產(chǎn)大豆雙向競價交易，市場密切關(guān)注競價結(jié)果。隨著東北地區(qū)公路運(yùn)輸和收購環(huán)節(jié)恢復(fù)正常，大豆外運(yùn)量增加，南北方供需矛盾逐漸緩解。另外，部分需求因高價受抑制，限制國產(chǎn)豆的漲幅。盤面來看，豆一日線級別保持上漲態(tài)勢，但漲勢有所放緩，前期多單可以考慮部分止盈離場。

　　豆二：美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二凌晨公布的每周作物生長報告顯示，截至11月7日當(dāng)周，美國大豆收割率為87%，市場預(yù)估為89%，此前一周79%，去年同期為91%，五年均值為88%。美豆收割率雖然低于市場預(yù)估，不過總體收割率保持良好，收割進(jìn)度較快，增加市場供應(yīng)。巴西方面，據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司CONAB，截至11月6日，巴西2021/22年度大豆播種率為67.3%，上周為53.5%，去年同期為55.1%。巴西大豆播種進(jìn)度保持良好，增加美豆價格的壓力。阿根廷方面，布宜諾斯艾利斯谷物交易所(BAGE)發(fā)布的周度報告稱，截至2021年11月10日的一周，阿根廷2021/22年度大豆播種進(jìn)度為18.8%，比一周前的提高11.6個百分點(diǎn)。阿根廷播種進(jìn)度表現(xiàn)良好，限制美豆的走勢。盤面來看，豆二日線級別保持偏弱的走勢，不過跌勢有所放緩，上方關(guān)注20日均線的壓力情況。

　　豆粕：美豆方面，美國高蛋白飼料原料需求旺盛以及物流障礙等因素推動CBOT豆粕上漲，提振美豆的價格。美國農(nóng)業(yè)部公布的周度出口銷售報告顯示，截止11月4日當(dāng)周，美國2021/2022年度大豆出口銷售凈增128.94萬噸，處于市場平均預(yù)估區(qū)間95-180萬噸之內(nèi)。巴西豆播種進(jìn)度保持良好，市場預(yù)估明年南美有豐產(chǎn)的預(yù)期。從豆粕基本面來看，11月8日，國內(nèi)主要油廠豆粕庫存55萬噸，比上周同期增加10萬噸，比上月同期減少5萬噸，比上年同期減少31萬噸，比過去三年同期均值減少21萬噸。后期大豆壓榨量將維持高位，雖然下游企業(yè)提貨速度加快，預(yù)計后期豆粕庫存仍是上升趨勢。不過USDA報告意外利多，給美豆一定的支撐，豆粕獲得一定的成本支撐。且隨著價格的上漲，市場心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，下游拿貨積極性增加，提振豆粕價格。不過豆粕仍需克服遠(yuǎn)期南美豐產(chǎn)帶來的壓力。盤面來看，豆粕日線級別轉(zhuǎn)入反彈勢，前期空單暫時離場，上方關(guān)注3200附近的壓力情況。

　　豆油：美豆方面，美國高蛋白飼料原料需求旺盛以及物流障礙等因素推動CBOT豆粕上漲，提振美豆的價格。美國農(nóng)業(yè)部公布的周度出口銷售報告顯示，截止11月4日當(dāng)周，美國2021/2022年度大豆出口銷售凈增128.94萬噸，處于市場平均預(yù)估區(qū)間95-180萬噸之內(nèi)。巴西豆播種進(jìn)度保持良好，市場預(yù)估明年南美有豐產(chǎn)的預(yù)期。從油脂基本面來看，監(jiān)測顯示，11月8日，全國主要油廠豆油庫存82萬噸，比上周同期減少1.5萬噸，月環(huán)比下降10萬噸，同比減少41萬噸，比近三年同期均值減少61萬噸。后期油廠開機(jī)率將維持高位，預(yù)計豆油庫存繼續(xù)下降空間有限。不過總體豆油庫存水平偏高，基差偏強(qiáng)依然是支撐豆油價格的重要因素。另外，油脂調(diào)控預(yù)期并未兌現(xiàn)，市場恐慌殺跌情緒緩解，基本面利多因素重獲市場重視。盤面來看，豆油日線級別仍是調(diào)整態(tài)勢，小周期稍有好轉(zhuǎn)，價格重回60日均線上方，不過短期振幅加大，暫時觀望。

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