豆粕期貨策略:豆粕延續(xù)強(qiáng)震蕩 關(guān)注低位支撐情況
期貨:豆粕2109周三沖高回落,收3619(漲4),總增倉(cāng)2.9萬(wàn)余手,成交量持穩(wěn)。前二十名資金流向:多頭分散增倉(cāng)為主,持倉(cāng)量大增、增幅略低于空頭,集中度稍增;空頭分散增倉(cāng),持倉(cāng)量大增,集中度稍增。近期高層加強(qiáng)商品漲價(jià)監(jiān)管,美聯(lián)儲(chǔ)嘗試退出寬松措施,利空大宗商品。USDA本周公布的作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示,美豆種植面積率為90%低于預(yù)期值92%,美豆高位強(qiáng)震蕩波動(dòng)。生豬期價(jià)連續(xù)大跌后小幅反彈、多數(shù)養(yǎng)殖企業(yè)虧損,國(guó)內(nèi)豆粕夜盤(pán)沖高,多頭資金主動(dòng)增倉(cāng),短線(xiàn)或延續(xù)強(qiáng)震蕩波動(dòng),關(guān)注3600附近支撐情況,注意外盤(pán)走勢(shì)及市場(chǎng)預(yù)期變化。
策略分析:當(dāng)前宏觀寬松對(duì)農(nóng)產(chǎn)品低位有支撐,但政策調(diào)整影響市場(chǎng)預(yù)期,外盤(pán)、供需及市場(chǎng)情緒因素綜合影響行情。短期看,巴西大豆豐產(chǎn)加快入市壓制美豆反彈幅度,近日?qǐng)?bào)告顯示美豆種植面積低于預(yù)期,整體供需平衡表大概率仍偏緊,2021年中國(guó)進(jìn)口美豆量或創(chuàng)新高。需求方面,國(guó)內(nèi)生豬拋售導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)大跌、創(chuàng)年內(nèi)新低,補(bǔ)欄或慢于預(yù)期,豆粕庫(kù)存季節(jié)性下降,現(xiàn)貨挺價(jià),長(zhǎng)期看生豬養(yǎng)殖大周期恢復(fù)刺激豆粕遠(yuǎn)期需求,整體行情維持慢牛格局。操作上參考:行情超跌至重要支撐區(qū)可擇機(jī)布局中長(zhǎng)線(xiàn)多單,大幅拉漲后可減倉(cāng)或?qū)_。
行情策略:豆粕2109短期或延續(xù)強(qiáng)震蕩波動(dòng),關(guān)注3600附近支撐情況。短線(xiàn)操作:持多5%資金倉(cāng)位,跌破3600平倉(cāng),若行情下探3550-3580區(qū)企穩(wěn)可考慮試多,若行情上沖3680附近及上方可考慮減多平多。波段操作(點(diǎn)價(jià)可做參考):低位繼續(xù)持多10%資金倉(cāng)位或回落3500-3550區(qū)布局波段多單,上沖前期高價(jià)區(qū)3700-3800可以考慮減多平多。短線(xiàn)關(guān)鍵位:3590、3660。
市場(chǎng)消息:李克強(qiáng):想方設(shè)法做好大宗商品的保供穩(wěn)價(jià)工作,努力防止向居民消費(fèi)價(jià)格傳導(dǎo)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月份報(bào)告:維持2020/21年度美國(guó)大豆期末庫(kù)存預(yù)測(cè)值不變,仍為1.20億蒲式耳,7年來(lái)的最低點(diǎn);美國(guó)大豆出口量預(yù)計(jì)達(dá)到22.8億蒲式耳,大豆壓榨量預(yù)計(jì)為21.9億蒲式耳,種子用量預(yù)計(jì)為1.02億蒲式耳,均和上月預(yù)測(cè)值持平。美國(guó)農(nóng)業(yè)部本月維持巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)值不變,為創(chuàng)紀(jì)錄的1.36億噸,比上年產(chǎn)量高出5.84%。發(fā)改委:國(guó)家發(fā)展改革委下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資45.5億元,加強(qiáng)對(duì)畜禽養(yǎng)殖場(chǎng)的環(huán)境治理等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)扶持力度,支持生豬生產(chǎn)加快恢復(fù),促進(jìn)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部:4月份能繁母豬存欄量環(huán)比增長(zhǎng)1.1%,連續(xù)19個(gè)月增長(zhǎng),同比增長(zhǎng)23.0%,恢復(fù)到2017年年末的97.6%;目前生豬存欄量一直保持在4.16億頭以上,已經(jīng)基本接近正常年份水平。