生意社：供應(yīng)持續(xù)緊張？2024磷礦石市場能否運籌帷幄？

據(jù)生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，截止2023年12月31日，我國30%品位磷礦石參考均價在1034元/噸附近，與2023年1月1日(磷礦石參考價格1056元/噸)相比，價格下調(diào)22元/噸，跌幅2.08%。

回顧2023年，國內(nèi)磷礦石市場行情整體呈現(xiàn)在漲跌互現(xiàn)運行中小幅跌勢收尾。從生意社的監(jiān)測數(shù)據(jù)中可以地看到，磷礦石市場行情在全年的的運行中，有兩次較為明顯“漲跌互現(xiàn)運行”態(tài)勢，分別發(fā)生在2023年的上半年和下半年。

2023年1-6月需求支撐先強(qiáng)后弱磷礦石行情先漲后跌

2023年上半年，我國磷礦石市場行情整體呈現(xiàn)先漲后跌運行，一月元旦春節(jié)期間，礦場礦山多停工停采，磷礦石市場行情平靜，2、3月份，隨著春耕播種季節(jié)到來，終端下游磷肥市場給予需求提振，磷礦石迎來需求旺季，市場行情不斷向高端靠攏。3月31日，磷礦石價格漲至上半年高點，30%品位價格參考1118元/噸。4-6月，隨著旺季的逐步結(jié)束，磷礦石下游需求逐漸轉(zhuǎn)淡，磷礦石市場行情開始高位回落。6月30日，30%品位磷礦石市場價格跌破千元大關(guān)，參考942元/噸，半年跌幅10.80%。

2023年7-12月 供應(yīng)支撐疊加冬儲備貨磷礦石跌勢漸止行情開啟低谷反彈

時間來到7月，磷礦石下游需求依舊表現(xiàn)疲軟，磷礦石市場行情仍顯跌勢，8月8日，30%品位磷礦石價格降至全年低位，價格參考856元/噸。行情探底后，磷礦石市場在礦石長期供應(yīng)偏緊的基本面支撐下，磷礦石價格開始止跌企穩(wěn)運行?！敖鹁陪y十”到來，磷礦石市場交投氣氛改善，下游需求備貨增加，磷礦石供應(yīng)不斷趨緊，現(xiàn)貨流通緊張，部分下游開啟冬儲備貨，供需雙支撐下，市場價格不斷向上靠攏，10月末，30%品位磷礦石市場價格重破千元大關(guān)，參考1024元/噸。11月，磷礦石下游冬儲備貨仍繼續(xù)，市場行情整體繼續(xù)走高。12月中旬，部分地區(qū)下游需求整體有所轉(zhuǎn)弱，零星高報價礦企下調(diào)磷礦石價格，磷礦石市場行情整體有小幅降調(diào)，其他地區(qū)磷礦石市場多盤整運行，等待新年新價落地。截止12月30日，國內(nèi)30%品位磷礦石價格參考1034元/噸，全年跌幅2.08%。

2024年磷礦石行情走勢如何？

需求方面：

其一，新能源方面：2023年，新能源繼續(xù)發(fā)展勢頭良好，對于磷礦石的新增需求在100萬噸左右。2024年磷礦石下游新能源電池、通信儲能拉動，磷酸鐵鋰等的需求將繼續(xù)高速增長，對磷礦石的整體需求也將增加，預(yù)計，2024年，新能源方向?qū)τ诹椎V石的市場需求將破300萬噸，這也將給予2024年磷礦石市場行情高位支撐。

其二，磷肥方面：磷肥占磷礦石下游需求占比較重，目前，國內(nèi)磷肥市場存在一定產(chǎn)能過剩情況，因此很多國內(nèi)大企都在優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)鏈改革，這樣更具企業(yè)競爭力以及利潤配比。加之，我國磷肥市場中出口占比較大，因此磷肥出口方便的變化也影響可能長線影響磷礦石的行情。如果從短線看，2024年春耕播種季節(jié)到來后，是終端下游磷肥市場的需求旺季，因此，短線看，2024年春季磷礦石行情迎季節(jié)性紅利上漲的可能性較大，磷肥需求轉(zhuǎn)弱后，磷礦石市場可能在5月會迎來拐點。

供應(yīng)方面：我國磷礦石的儲采比低，開采品位也集中在中低品位，隨著多年開采以及開采政策的不斷約束，新的磷礦的開采周期也較長，從審核到真正開采一般需3-5年時間，因此，短期內(nèi)，國內(nèi)基本沒有大的新增供給，加之逐年開采下來，品位也逐步降低，又有部分大企業(yè)自用為主，布局自身的磷化工產(chǎn)業(yè)鏈，對外基本惜售，因此，預(yù)計2024年，我國磷礦石的供給多將持續(xù)處于緊張態(tài)勢。

產(chǎn)量方面：近年來，隨著整體市場結(jié)構(gòu)改善，磷礦石產(chǎn)量自2019年以來持續(xù)下降，到2020年產(chǎn)量已不到9000萬噸。2021以來，全球健康環(huán)境反復(fù)導(dǎo)致全球糧價上漲，磷肥產(chǎn)業(yè)景氣度上升，行業(yè)需求回升，整體磷礦石產(chǎn)量開始回升。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國磷礦石產(chǎn)量達(dá)10474.5萬噸，同比增長1.8%。2023年1-11月，磷礦石產(chǎn)量整體又有所小幅降低，2023年我國磷礦石產(chǎn)量趨緊，磷礦石產(chǎn)量的減少主要受運輸以及環(huán)境安全生產(chǎn)相關(guān)，2023年，在四川、湖北以及河北等地，磷礦石都有減產(chǎn)情況，全年磷礦石主要產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量累計與2022年相比，減產(chǎn)300萬噸。預(yù)計2024年，國內(nèi)磷礦石整體的產(chǎn)量增量有限，小的新增產(chǎn)能實際開采中受限也較多，因此2024磷礦石市場整體仍兼具產(chǎn)能產(chǎn)量方面的支撐。

進(jìn)口方面：我國進(jìn)口磷礦石主要來自于摩洛哥、突尼斯、埃及等國家，主要用于制造磷酸和磷酸鹽等高層磷產(chǎn)品。從圖表可以看出，2022年,中國磷礦石進(jìn)口量較少僅有3.2萬噸。2023年1-11月中國磷礦石累計進(jìn)口121.09萬噸(約26船),預(yù)計全年的磷礦石進(jìn)口量約在125萬噸左右。可以看出，2023年，我國磷礦石的進(jìn)口量漲幅明顯，這120萬的進(jìn)口量主要彌補(bǔ)新能源帶來的需求缺口。預(yù)計，2024年，國內(nèi)磷礦石供應(yīng)緊張的局面難消，受供應(yīng)端增量有限，新能源需求帶動，2024年，磷礦石供應(yīng)缺口可能會繼續(xù)拉大。

產(chǎn)能方面：2023年，我國國內(nèi)磷礦石產(chǎn)能大致在15200萬噸左右，2024年，雖有部分地區(qū)有少量產(chǎn)能新增，但受制于地區(qū)礦票等因素限制，考慮到淘汰落后產(chǎn)能、礦山進(jìn)入開采末期、資源整合等情況，整體產(chǎn)能增幅相對有限，2024年預(yù)計國內(nèi)磷礦石產(chǎn)能無較大變化。

隨著近兩年磷化工行情的景氣發(fā)展，2022年開始，已有部分大型礦企開始布局磷化工長線產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)產(chǎn)原料端磷礦石產(chǎn)能，優(yōu)化企業(yè)配置，但由于磷礦石的開采周期較長，一般需要3-5年，新增產(chǎn)能集中在2025年投產(chǎn)，因此，預(yù)計要到2025年，國內(nèi)磷礦石產(chǎn)能才會有一個明顯的提升，由于周期性的緣故，2025年之后的3-4年時間里，預(yù)計磷礦石產(chǎn)能將會繼續(xù)保持不變?yōu)橹?不計退出產(chǎn)能的情況)。

機(jī)遇方面：隨著國家對于磷化工行業(yè)的戰(zhàn)略支持和政策引導(dǎo)，磷礦石行業(yè)將有望實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升磷資源的利用效率和附加值。特別是在新能源領(lǐng)域，磷礦石作為鋰電池正極材料的重要組成部分，將有望迎來新的市場需求。此外，隨著國際市場的復(fù)蘇和磷肥價格的上漲，磷礦石出口將有望增加，提高磷礦石行業(yè)的國際競爭力和影響力。

挑戰(zhàn)方面：目前，我國磷礦石行業(yè)仍然存在著資源分布不均、開采技術(shù)落后、環(huán)境污染嚴(yán)重、市場競爭激烈等問題，這些問題制約了磷礦石行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。特別是在環(huán)保方面，磷礦石的開采和加工過程中會產(chǎn)生大量的廢水、廢渣、廢氣等，對于水資源、土壤、生態(tài)等造成嚴(yán)重的破壞。著眼于未來，我國磷礦石行業(yè)必須加強(qiáng)環(huán)境治理和資源保護(hù)，實現(xiàn)綠色發(fā)展和低碳發(fā)展。2023年，國內(nèi)多地區(qū)包括湖北、云南等地區(qū)都在布局磷礦石產(chǎn)業(yè)升級，積極打造綠色磷化環(huán)境。

綜上所述，2023年磷礦石市場寬幅漲跌中趨穩(wěn)收官。2024年，磷礦石市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，整體未來前景向好。一方面，2024年，磷礦石整體供應(yīng)端將仍處于緊張狀態(tài)，供應(yīng)端將帶給市場支撐，另一方面，下游需求整體也將有所增加，新能源方面疊加傳統(tǒng)下游需求旺季，磷礦石市場整體仍存漲勢，但當(dāng)前市場價格已處于高位，因此2024年磷礦石市場預(yù)計價格漲幅有限，市場前景無限。