中糧期貨:07.15反彈延續(xù) 鄭棉多單持有
?套利跟蹤:套利交易的基本原理
所謂套利,是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價,同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險利潤的交易行為。它是期貨投機的特殊方式,并使期貨投機不僅僅局限于期貨合約絕對價格的水平變化,更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價格的水平變化。
進行期貨套利實現(xiàn)低風(fēng)險穩(wěn)定收益的基本原理在于,無論期貨價格處于上漲或下跌的趨勢,不同月份、不同市場的相同期貨品種,或者密切相關(guān)的不同商品,其總體的變動趨勢總是一致的。即同漲同跌。而進行套利交易時,其具體操作的持倉總是一空對應(yīng)一多,因而,在漲勢或跌勢中,總有一個持倉的方向是盈利的,足以抵消或化解另一個方向的持倉所產(chǎn)生的絕大部分風(fēng)險損失。所以,期貨套利交易是一種低風(fēng)險的期貨交易行為??梢哉f,期貨套利交易的最終收益如何,與期價的漲或跌的方向性沒有必然的直接關(guān)系,而是與“價差”有著直接的關(guān)系。
宏觀速覽
中國銀保監(jiān)會政策研究局負責(zé)人葉燕斐:要大力支持新能源、低碳能源發(fā)展,繼續(xù)支持低碳交通發(fā)展,還有一個潛力非常大的領(lǐng)域就是低碳建筑領(lǐng)域。
通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)飆升,美聯(lián)儲加息預(yù)期走高提振美元;加央行進一步縮債似乎已板上釘釘,但花旗警告仍有“中性”聲明的可能。
OPEC+內(nèi)訌仍處僵持狀態(tài),給后續(xù)油價走勢增添了很大不確定性。在減產(chǎn)協(xié)議不會分崩離析的中性預(yù)測下,年內(nèi)后續(xù)OPEC+仍有望推進其增產(chǎn)計劃,但增產(chǎn)幅度料難以彌合原油供需缺口,加之年內(nèi)美國頁巖油產(chǎn)量僅將小幅增加,因此,除非伊朗產(chǎn)能全面回歸,否則年內(nèi)原油供給將持續(xù)偏緊.
資金流向
三步策略
風(fēng)險揭示
1.本策略觀點系研究員依據(jù)掌握的資料做出,因條件所限實際結(jié)果可能有很大不同。請投資者務(wù)必獨立進行交易決策。團隊及公司不對交易結(jié)果做任何保證。
2. 市場具有不確定性,過往策略觀點的吻合并不保證當(dāng)前策略觀點的正確。團隊及公司其他研究員可能發(fā)表與本策略觀點不同的意見。
3.在法律范圍內(nèi),公司或關(guān)聯(lián)機構(gòu)可能會就涉及的品種進行交易,或可能為其他公司交易提供服務(wù)。
成員投資咨詢資格公示:李穎——投資咨詢資格證號Z0002803