中糧期貨：07.15反彈延續(xù) 鄭棉多單持有

所謂套利，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險利潤的交易行為。它是期貨投機的特殊方式，并使期貨投機不僅僅局限于期貨合約絕對價格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價格的水平變化。

進行期貨套利實現(xiàn)低風(fēng)險穩(wěn)定收益的基本原理在于，無論期貨價格處于上漲或下跌的趨勢，不同月份、不同市場的相同期貨品種，或者密切相關(guān)的不同商品，其總體的變動趨勢總是一致的。即同漲同跌。而進行套利交易時，其具體操作的持倉總是一空對應(yīng)一多，因而，在漲勢或跌勢中，總有一個持倉的方向是盈利的，足以抵消或化解另一個方向的持倉所產(chǎn)生的絕大部分風(fēng)險損失。所以，期貨套利交易是一種低風(fēng)險的期貨交易行為?？梢哉f，期貨套利交易的最終收益如何，與期價的漲或跌的方向性沒有必然的直接關(guān)系，而是與“價差”有著直接的關(guān)系。

中國銀保監(jiān)會政策研究局負責(zé)人葉燕斐：要大力支持新能源、低碳能源發(fā)展，繼續(xù)支持低碳交通發(fā)展，還有一個潛力非常大的領(lǐng)域就是低碳建筑領(lǐng)域。 

通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)飆升，美聯(lián)儲加息預(yù)期走高提振美元；加央行進一步縮債似乎已板上釘釘，但花旗警告仍有“中性”聲明的可能。

OPEC+內(nèi)訌仍處僵持狀態(tài)，給后續(xù)油價走勢增添了很大不確定性。在減產(chǎn)協(xié)議不會分崩離析的中性預(yù)測下，年內(nèi)后續(xù)OPEC+仍有望推進其增產(chǎn)計劃，但增產(chǎn)幅度料難以彌合原油供需缺口，加之年內(nèi)美國頁巖油產(chǎn)量僅將小幅增加，因此，除非伊朗產(chǎn)能全面回歸，否則年內(nèi)原油供給將持續(xù)偏緊.