2022年我國造紙行業(yè)受到產(chǎn)能過剩和疫情對消費的持續(xù)影響，導(dǎo)致全年紙價處于低迷狀態(tài)。在冰冷的市場面前，強(qiáng)勢的造紙業(yè)似乎失去了控制市場的力量。停機(jī)漲價、先讓利再漲價、抬高國廢漲價，盡管招數(shù)用盡，但始終無法逆轉(zhuǎn)市場頹勢。廢紙、瓦楞紙、白板紙及白卡紙均呈現(xiàn)陰跌下行走勢，僅有木漿價格表現(xiàn)出上漲。

造紙行業(yè)上游原材料—廢紙、木漿價格走勢

2022年廢紙價格走勢

據(jù)生意社監(jiān)測，2022年全年浙江地區(qū)廢紙價格漲跌互現(xiàn)，在5月初迎來全年價格最高點，均價為2490元/噸，在9月末迎來全年價格最低點，均價為1868元/噸。截至12月31日浙江地區(qū)廢黃板紙A級收購均價為1954元/噸，較1月1日均價2383.33元/噸相比下降了18.01%。

上半年廢紙價格成“W”曲線走勢

1-2月廢紙價格表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)，元旦過后由于物流運輸?shù)募磳⑼＿\和全國各地疫情的不斷爆發(fā)，大部分紙廠出現(xiàn)囤貨意愿，使得廢紙價格上漲。春節(jié)過后紙廠開工恢復(fù)，打包站出貨積極，廢紙到貨量不斷增加，紙廠廢紙庫存充足，但采購意愿相對消極，導(dǎo)致價格下調(diào)。3月廢紙價格跌跌不休，價格的大幅走跌一是受雨雪天氣影響，部分紙廠避免貨物受潮減少國廢采購量；二是由于新政實施，打包站出貨積極，導(dǎo)致供應(yīng)量偏多。3月下旬至5月初國內(nèi)疫情的日益嚴(yán)峻，導(dǎo)致多地區(qū)交通受阻明顯，廢紙到貨量表顯不足，因此為了加強(qiáng)廢紙到貨量，不斷上調(diào)廢紙收購價格。

5月中下旬國內(nèi)廢紙價格走低紙企逐漸增多，價格持續(xù)大穩(wěn)小動的狀態(tài)，根據(jù)地區(qū)管控的情況，紙廠到貨量略有差異。下游紙廠庫存壓力依舊存在，停機(jī)限產(chǎn)保價已成常態(tài)。隨著市場管控逐漸放松，紙廠廢紙到貨量的不斷提升，紙廠庫存壓力顯現(xiàn)，國廢采購價在現(xiàn)下滑。6月紙廠多根據(jù)自身需求來調(diào)整廢紙價格，因此廢紙價格表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的狀態(tài)。

下半年廢紙價格整體弱勢震蕩整理

7-9月廢紙價格呈現(xiàn)階梯式下行，隨著夏季到來國內(nèi)多地雨水增多，為保證廢紙品質(zhì)，紙廠減少庫存，對廢紙采購態(tài)度相對消極。隨后紙廠停機(jī)潮的來襲，廢紙需求大減，五大玖龍基地領(lǐng)跌廢紙價格。在供需端和成本端的壓力下，紙企利潤壓縮嚴(yán)重，廢紙無利好支撐。大跌過后8月廢紙價格迎來反彈，由于紙廠廢紙到貨量下降，無法滿足紙廠的日需求量，因此逐漸有紙廠上調(diào)廢紙價格。9月廢紙價格再回下跌，龍頭紙企宣布停機(jī)計劃長達(dá)30天，需求端支撐有限的情況下，廢紙市場供需雙弱局面盡顯。疊加國內(nèi)多地受臺風(fēng)登陸影響，陰雨天氣不斷，紙廠對廢紙需求不斷下降，導(dǎo)致廢紙價格持續(xù)走低。

10月受各大紙廠開工生產(chǎn)提升帶動，廢紙需求有所上漲。第四季度需求端旺季將至，特別是電商購物節(jié)以及元旦等節(jié)假日的陸續(xù)來臨，市場需求相比其他月份出現(xiàn)較大幅度的上升，因此原料廢紙需求上升，此波上漲一直延續(xù)到了11月末。12月龍頭紙企就陸續(xù)發(fā)布春節(jié)停機(jī)安排，所涉及基地多、時間長。紙廠的陸續(xù)停產(chǎn)對原料廢紙的需求將大幅降低，紙廠在庫存充足的情況的，紛紛下調(diào)廢紙收購價格，來減少廢紙到貨情況。跌勢過后國內(nèi)廢紙價格處于弱勢盤整的狀態(tài)直至年末。

2022年木漿價格走勢

據(jù)生意社監(jiān)測，2022年針葉木漿和闊葉木漿現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)震蕩上行走勢，截至12月31日針葉木漿山東地區(qū)市場均價為7340元/噸，較1月1日均價5950元/噸相比上漲了23.36%。12月31日闊葉木漿山東地區(qū)市場均價為6446元/噸，較1月1日均價5070元/噸相比上漲了27.14%。

上半年木漿價格漲跌互現(xiàn)，呈現(xiàn)震蕩上行走勢

第一季度木漿現(xiàn)貨價格保持上漲，1月供應(yīng)端消息繼續(xù)發(fā)酵，UPM工人罷工持續(xù)延長，Arauco漿廠年產(chǎn)29萬噸桉木闊葉漿生產(chǎn)線永久停產(chǎn)，因此市場對供應(yīng)端偏緊預(yù)期加強(qiáng)，再加上外盤報價上漲有利于看漲心態(tài)的延續(xù)。但月末紙漿期貨受美國加息預(yù)期疊加烏克蘭地區(qū)緊張影響價格大跌，市場恐慌情緒升溫，價格出現(xiàn)回落。春節(jié)假期的臨近，部分紙廠陸續(xù)進(jìn)入停機(jī)階段，紙漿終端需求放量有限亦打壓漿價。2月紙漿期貨價格漲勢突出并不斷迎來新高，帶動木漿現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲。下游紙廠開工率提升，交投升溫提振市場信心。3月上旬由于國外局勢緊張加劇未有明顯緩和，間接影響俄漿的進(jìn)口情況，芬蘭工廠歇工調(diào)解會議進(jìn)展一般，加拿大物流等問題因素均對漿價構(gòu)成支撐。下旬針葉木漿現(xiàn)貨價格出現(xiàn)走跌，而闊葉木漿價格則持續(xù)上行。國內(nèi)疫情再起，生產(chǎn)和需求端都受到不同程度影響，下游紙廠采購趨于謹(jǐn)慎，市場觀望氛圍濃厚，臨近月末木漿價格不斷高位震蕩調(diào)整。

第二季度針葉木漿和闊葉木漿價格呈現(xiàn)背道而馳，4月針葉木漿現(xiàn)貨價格走高，而闊葉木漿價格止?jié)q回調(diào)。全球紙漿供應(yīng)問題依然存在，對漿價形成一定的支撐。歐洲能源危機(jī)也抬升了漿市和紙廠的成本，針葉木漿價格不斷提升。而闊葉木漿需求較弱，成交價格交低，使得價格震蕩下行。臨近月末針葉木漿才出現(xiàn)一波回調(diào)，市場供應(yīng)預(yù)期得到改善，刺激紙漿期貨價格下行并帶動現(xiàn)貨走低，但很快價格再回上行區(qū)間。5月木漿價格高起，供應(yīng)端全球紙漿主產(chǎn)國延續(xù)減量，加拿大漿廠倉庫爆倉，俄羅斯部分漿廠檢修和外盤報價堅挺等原因，都對漿價起到支撐作用。臨近月末針葉木漿和闊葉木漿價格再次反向而行，大經(jīng)濟(jì)環(huán)境下紙廠對高價原料接受度偏低，采購積極性不高，因此對木漿價格起到壓制作用。6月木漿價格漲跌互現(xiàn)，國際漿廠供應(yīng)緊張狀態(tài)出現(xiàn)松動，海運發(fā)運狀況預(yù)期出現(xiàn)緩解，使得紙漿價格出現(xiàn)區(qū)間震蕩調(diào)整。下游紙廠采購維持剛需，對漿價支撐表現(xiàn)一般。

下半年木漿價格整體先漲后降，但年末價格仍處高位

第三季度木漿現(xiàn)貨價格大漲小跌，7月國內(nèi)主流港口呈現(xiàn)窄幅去庫狀態(tài)，市場整體需求仍然偏弱，部分產(chǎn)線仍有停機(jī)情況，利潤空間有限，交投一般。隨后國際漿廠新一輪外盤報價持續(xù)高位，供應(yīng)端偏緊的狀態(tài)仍在延續(xù)，帶動木漿價格上漲。8月木漿價格先漲后降，現(xiàn)貨貨源仍然偏緊，外盤報價保持堅挺，使得國內(nèi)木漿現(xiàn)貨報價持續(xù)提高。平穩(wěn)過后價格出現(xiàn)下行，價格下調(diào)主要受外盤報價下調(diào)所致，而下游需求疲軟又是壓制漿價的重要因素，這使得現(xiàn)貨價格弱勢震蕩。9月木漿價格上漲迅猛，紙漿期貨價格創(chuàng)記錄漲幅，疊加國際主流市場發(fā)運量減弱，人民幣匯率的走低，使得成本高位支撐高價木漿。

第四季度木漿現(xiàn)貨價格高位震蕩回落，紙漿應(yīng)端受擾動因素，進(jìn)口量環(huán)比有所改善，國際主流區(qū)域發(fā)運量逐步恢復(fù)，紙漿到港情況有所增多，港口庫存預(yù)期或窄幅累庫，利空紙漿現(xiàn)貨價格走勢。疊加紙漿外盤報價不斷下行，國內(nèi)木漿現(xiàn)貨報價亦跟跌。而下游終端需求偏弱運行，國內(nèi)消費恢復(fù)遲緩，紙廠利潤恢復(fù)緩慢，對紙漿需求及價格形成壓制。下游紙企繼續(xù)以消化庫存為主，保持剛需采購，對于高價木漿接受度有限，臨近年末市場呈現(xiàn)出不溫不火的狀態(tài)。

造紙行業(yè)中游原紙—瓦楞紙、白卡白板紙價格走勢

2022年瓦楞紙價格走勢

據(jù)生意社監(jiān)測，2022年瓦楞紙價格整體表現(xiàn)出震蕩走低，截至12月31日140g瓦楞紙出廠價均價在3204元/噸，較1月1日均價3824元/噸相比下降了16.21%。

上半年瓦楞紙價格漲跌互現(xiàn)

第一季度瓦楞紙價格大跌小漲，1月瓦楞紙市場供應(yīng)端略有恢復(fù)，華北市場零星紙企上調(diào)紙價。隨著龍頭紙廠計劃取消優(yōu)惠，使得下游包裝企業(yè)拿貨積極性提升，市場交投良好，紙廠庫存略有走低。2月春節(jié)過后市場部分紙企陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，在產(chǎn)量提升后價格出現(xiàn)走低。3月市場下游采購心態(tài)多偏謹(jǐn)慎，主要以剛需采買為主，需求短期沒有明顯回升的跡象。再加之海外疫情和海外局勢嚴(yán)峻，瓦楞紙出口情況表現(xiàn)不穩(wěn)。行業(yè)淡季和需求不振影響，紙廠開始陸續(xù)安排停機(jī)檢修。隨后紙廠停機(jī)，導(dǎo)致產(chǎn)量降低，下游補(bǔ)庫情緒提升，因此價格再回上行。

第二季度瓦楞紙價格跌勢持續(xù)，前期由于市場停機(jī)函和漲價函齊發(fā)，市場偏強(qiáng)趨勢顯現(xiàn)。國內(nèi)疫情持續(xù)時間超預(yù)期，多地區(qū)物流受阻，使得原紙需求出現(xiàn)短缺，運輸成本也在不斷提高，運費價格上漲較多。在需求大于供給的情況下，對瓦楞紙價格的上漲起到一定支撐。但很快瓦楞紙價格止?jié)q下調(diào)，下游紙包企業(yè)采購積極性有所降低，市場瓦楞紙出貨量隨之下降。五一過后市場處于傳統(tǒng)淡季，部分紙廠執(zhí)行優(yōu)惠出貨，促成交心態(tài)明顯。加之下游需求表現(xiàn)欠佳，市場觀望狀態(tài)濃厚，成品紙需求依然面臨著較大的壓力，紙廠瓦楞紙庫存普遍偏高，去庫存壓力依然較大，瓦楞紙價格表現(xiàn)穩(wěn)中偏弱運行。

下半年瓦楞紙價格持續(xù)震蕩走低

第三季度瓦楞紙價格持續(xù)穩(wěn)步下行，市場延續(xù)疲軟態(tài)勢。市場仍處于消費淡季，下游紙包市場需求薄弱，瓦楞紙價格多表現(xiàn)出穩(wěn)中偏弱的狀態(tài)。隨著夏季雨季的到來，多地紙廠采購預(yù)期欠佳，終端市場剛需采購，實單多以商談為主。在廢紙市場瘋狂降價的背景下，原紙市場也在整體下跌，瓦楞紙及箱板紙成本支撐進(jìn)一步減弱，多數(shù)紙種均面臨較大的下跌壓力。隨后多家包裝紙企業(yè)紛紛宣布停機(jī)檢修，對原紙需求變?nèi)?，瓦楞紙價格則不斷優(yōu)惠下調(diào)。

第四季度瓦楞紙價格持續(xù)低迷，價格穩(wěn)中震蕩走低。雖然市場出現(xiàn)短期利好現(xiàn)象，但考慮目前需求量短期內(nèi)暫時不會有較大提升，因此部分紙廠瓦楞紙價格并未調(diào)整。雖然龍頭紙廠漲價計劃開始生效，但上漲落實情況表現(xiàn)欠佳，導(dǎo)致原紙漲勢不持久，瓦楞紙價格出現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的狀態(tài)。11月大部分紙廠檢修結(jié)束，華南新產(chǎn)能即將投產(chǎn)，原紙產(chǎn)量明顯上升，市場供應(yīng)比較充足。疊加紙廠采購維持剛需為主，對原紙漲價已缺乏有效地市場需求支撐，因此價格不斷下調(diào)。而國內(nèi)各地疫情頻發(fā)，今年雙節(jié)對包裝用紙需求未達(dá)預(yù)期，加上進(jìn)口瓦楞紙對國內(nèi)市場帶來沖擊，瓦楞紙價格的走低一直持續(xù)到年末。

2022年白卡白板紙紙價格走勢

據(jù)生意社監(jiān)測，2022年白卡紙和白板紙價格整體均呈現(xiàn)先漲后降走勢，截至12月31日白卡紙230g-400g市場均價為5346.67元/噸，較1月1日均價為6340元/噸相比下降了15.67%。12月31日白板紙250g市場均價為4632.33元/噸，較1月1日均價為5243.5元/噸相比下降了11.66%。

上半年白卡紙和白板紙價格漲跌互現(xiàn)

第一季度白卡紙和白板紙大穩(wěn)小動，震蕩上行。1月紙企發(fā)布了漲價計劃，但是實際落實情況稍顯一般，因此多持穩(wěn)為主，僅有部分紙企出現(xiàn)上調(diào)。下游包裝紙廠基本進(jìn)入春節(jié)放假狀態(tài)，市場備貨情緒降低。2月春節(jié)后由于市場復(fù)產(chǎn)復(fù)工恢復(fù)情況一般，仍有部分紙企未有開工，因此市場對白卡白板紙需求較為薄弱。隨后受上游紙漿價格高位盤整，對市場起到一定提振作用，白卡紙價格呈現(xiàn)上行，白板紙平穩(wěn)。3月隨著海外疫情趨緩，成品消費需求修復(fù)，我國成品紙出口訂單得到提升。在成本支撐和供需向好，紙廠挺價意愿強(qiáng)烈。

第二季度白卡紙和白板紙價格止?jié)q回調(diào)，4月由于國內(nèi)疫情的不斷持續(xù)，市場部分紙廠開機(jī)情況下滑，加之成品紙?zhí)幱谙M淡季，市場需求較為清淡，白卡紙多平穩(wěn)運行。由于國內(nèi)物流運輸不暢持續(xù)，因此運輸成本不斷增加。市場成交有限，利好支撐不足，白板紙價格承壓下行。五一過后市場處于供大于求的狀態(tài)，上游紙漿原料價格持續(xù)高位，使得白卡紙生產(chǎn)成本不斷加大。白板紙貿(mào)易商庫存承壓，為加大市場出貨量，價格下調(diào)力度較大。6月多震蕩調(diào)整為主，市場需求仍處于低迷狀態(tài)，大部分紙廠暫時平穩(wěn)觀望，市場實際成交價格多實單詳談。在能源、漿料等價格居高不下的情況下，紙廠利潤降低，使得部分紙廠計劃停機(jī)限產(chǎn)。

下半年白卡紙和白板紙價格跌勢持續(xù)

第三季度白卡紙和白板紙價格持續(xù)震蕩下行，7月市場傳統(tǒng)淡季表現(xiàn)明顯，而新增產(chǎn)能的釋放，使得市場供給壓力增加，供需矛盾較為凸顯。多數(shù)紙廠面臨去庫存狀態(tài)，導(dǎo)致供給端壓力增加，使得白卡紙和白板紙價格均出現(xiàn)優(yōu)惠下調(diào)。8月市場新曾產(chǎn)能釋放，導(dǎo)致白卡紙和白板紙供給端壓力驟增。終端需求持續(xù)低迷，使多數(shù)業(yè)者對后市信心不足。市場處于區(qū)間整理的狀態(tài)，整體需求不斷偏弱。9月個別紙廠技改轉(zhuǎn)產(chǎn)白卡紙，使得白卡紙產(chǎn)量不斷增加。在供大于求的情況下，市場看跌心態(tài)加重。而國內(nèi)多地區(qū)受公共衛(wèi)生事件影響，市場成交乏力，出貨速度有所放緩，紙企庫存高位壓力短期難緩解。

第四季度白卡紙和白板紙價格背道而馳，十一過后原紙價格稍顯上調(diào)走勢，由于前期紙廠努力消化庫存，輪番停機(jī)檢修安排，經(jīng)過幾個月的調(diào)整，庫存明顯下降，緩和了市場原紙的供需矛盾。加之下游紙包行業(yè)開工情況好轉(zhuǎn)，市場采購情緒提升。隨后大型電商購物節(jié)接踵而至，市場需求相較前期會有所增加。11-12月東莞玖龍已轉(zhuǎn)產(chǎn)白卡紙，重慶玖龍計劃轉(zhuǎn)產(chǎn)，這將會增加100萬噸產(chǎn)能。市場白卡紙產(chǎn)量提升，庫存上漲，下游需求暫未出現(xiàn)向好勢頭，因此下調(diào)白卡紙價格來緩解庫存壓力。白板紙價格則反之穩(wěn)中上行，由于紙廠改產(chǎn)白板產(chǎn)能減少，同時原材料價格有所上漲，對于白板紙價格產(chǎn)生一定支撐。

2022年造紙行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計

2021年中國廢紙回收率達(dá)到51.3%，為2012年以來最高值，國內(nèi)廢紙回收體系仍有較大優(yōu)化空間。近年來，我國廢紙利用率持續(xù)下降，2021年中國廢紙利用率為54.1%，較2012年的73%下滑18.9%。

據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月全國機(jī)制紙及紙板產(chǎn)量12494.3萬噸，同比下降0.9%。規(guī)模以上造紙和紙制品業(yè)企業(yè)營業(yè)收入13765.2億元，同比增長1.2%。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2022年1-10月紙及紙制品累計進(jìn)口量733.8萬噸，同比下降19.74%；2022年1-10月紙及紙制品累計出口量939.62萬噸，同比增加53%。

目前國內(nèi)木漿市場依賴進(jìn)口，進(jìn)口量的多寡意味著當(dāng)期供應(yīng)量的多少。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2022年1-11月我國紙漿累計進(jìn)口量2680.1萬噸，同比下降3.5%；2022年1-10月我國紙漿累計出口量21.91萬噸，同比增加100.8%。

2022年我國白卡紙產(chǎn)能1495萬噸，同比增加8.9%；2022年我國白卡紙產(chǎn)量1124萬噸，同比增加20.0%；2022年我國白卡紙進(jìn)口量33萬噸，同比下降28.3%；2022年我國白卡紙出口量230萬噸，同比增加57.5%；2022年我國白卡紙消費量895萬噸，同比增加4.4%

2022年國內(nèi)白卡紙產(chǎn)能保持增長趨勢，但是以技改轉(zhuǎn)產(chǎn)為主，今年無新投產(chǎn)項目。2022年白卡紙行業(yè)總產(chǎn)能1495萬噸，產(chǎn)能增速8.9%，產(chǎn)能增速保持高增長態(tài)勢，實際兌現(xiàn)情況來看，大部分出紙情況不理想，部分轉(zhuǎn)產(chǎn)后又恢復(fù)生產(chǎn)白板紙。

后市預(yù)測

生意社造紙行業(yè)分析師認(rèn)為：從整體來看，全年造紙行業(yè)受市場大環(huán)境影響均處于走低態(tài)勢，隨著2023年春節(jié)假期的臨近，造紙行業(yè)上下游紛紛進(jìn)入到了停產(chǎn)提前放假的準(zhǔn)備階段。目前廢紙和瓦楞紙受市場需求下降影響，價格不斷震蕩走低，整體表現(xiàn)弱勢，春節(jié)前暫無利好因素，隨著年后紙廠開工率的提升，下游終端需求可能會有所提高，因此也會對上游廢紙和瓦楞紙需求增加，預(yù)計年后廢紙和瓦楞紙價格可能會有上行變現(xiàn)。

2022年受海外及北美地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)弱影響，木漿進(jìn)口量不斷降低，導(dǎo)致市場供應(yīng)維持緊張狀態(tài)。目前國內(nèi)木漿現(xiàn)貨價格多受紙漿期貨價格影響帶動，隨著海外陸續(xù)傳出漿廠投產(chǎn)消息，未來供應(yīng)存在增加預(yù)期。而春節(jié)假期臨近市場接貨意愿不強(qiáng)，需求端窄幅收縮，闊葉木漿價格走勢較弱，短期針闊葉木漿價差可能會繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計年后木漿現(xiàn)貨價格可能短期維持寬幅整理。

而白卡紙和白板紙方面，目前市場供應(yīng)相對比較穩(wěn)定，在上游成本支撐以及下游消費領(lǐng)域的應(yīng)用下，價格暫時平穩(wěn)運行。隨著春節(jié)假期臨近紙廠放假物流停運，白卡紙和白板紙市場供需均處于停滯狀態(tài)。而年后下游市場的開工上漲，需求可能會有所增加，預(yù)計年后白卡紙和白板紙價格可能偏強(qiáng)整理運行。

　　(文章來源：生意社)