一、2019年發(fā)展形勢(shì)

　　(一)產(chǎn)業(yè)規(guī)模

　　2019年，盡管在政策調(diào)整下，我國(guó)光伏應(yīng)用市場(chǎng)有所下滑，但受益于海外市場(chǎng)增長(zhǎng)，我國(guó)光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)規(guī)模依舊保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。截至2019年底，我國(guó)多晶硅產(chǎn)能達(dá)到46.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.4%，產(chǎn)量約34.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.0%；硅片產(chǎn)量134.6GW，同比增長(zhǎng)25.7%；電池片產(chǎn)量108.6GW，同比增長(zhǎng)27.7%；組件產(chǎn)量98.6GW，同比增長(zhǎng)17.0%。

　　(二)進(jìn)出口情況

　　在海外市場(chǎng)的拉動(dòng)下，2019年我國(guó)光伏產(chǎn)品出口額約207.8億美元，同比增長(zhǎng)29%，“雙反”以來(lái)首次超過(guò)200億美元。其中，硅片出口額為20億美元，出口量51.8億片(約27.3GW)，單晶硅片出口量約占70%；電池片出口額為14.7億美元，出口量約10.4GW；組件出口額為173.1億美元，出口量約66.6GW。硅片、電池片、組件出口量均超過(guò)2018年，創(chuàng)歷史新高。多晶硅進(jìn)口方面，雖然國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)大幅提升，但隨著國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)海外多晶硅的需求量仍未減弱。2019年，我國(guó)太陽(yáng)能級(jí)多晶硅進(jìn)口量約為14.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.8%，進(jìn)口額約為11.7億美元；多晶硅進(jìn)口單價(jià)約為8.3美元/Kg，同比下降38.9%。

　　(三)應(yīng)用市場(chǎng)

　　2019年雖然我國(guó)光伏新增裝機(jī)再次同比下降，但是新增和累計(jì)光伏裝機(jī)容量仍繼續(xù)保持全球第一。2019年，我國(guó)新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到30.1GW，同比下降32.0%；截至2019年底，累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)量達(dá)到204.3GW，同比增長(zhǎng)17.1%；全年光伏發(fā)電量2242.6億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26.3%，占我國(guó)全年總發(fā)電量的3.1%，同比提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　2019年，我國(guó)光伏發(fā)電采取了優(yōu)先支持不需要國(guó)家補(bǔ)貼的平價(jià)項(xiàng)目，對(duì)需要國(guó)家補(bǔ)貼的項(xiàng)目采取競(jìng)爭(zhēng)配置方式確定市場(chǎng)規(guī)模的管理方式。經(jīng)過(guò)競(jìng)價(jià)最終確定了22.7GW的裝機(jī)規(guī)模，但因政策出臺(tái)時(shí)間較晚，項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間不足半年，很多項(xiàng)目年底前無(wú)法并網(wǎng)，再加上補(bǔ)貼拖欠導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)投資積極性下降等原因，截止2019年底競(jìng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)際并網(wǎng)量只有目標(biāo)規(guī)模的三分之一。在裝機(jī)結(jié)構(gòu)上，集中式光伏電站新增裝機(jī)17.91GW，同比降低23.1%，其中第四季度新增裝機(jī)10.18GW，是前三季度新增裝機(jī)總和(7.73GW)的1.32倍；分布式光伏新增裝機(jī)12.19GW，同比降低41.8%，其中戶用光伏市場(chǎng)發(fā)展超出預(yù)期，僅用4個(gè)月完成全年目標(biāo)，10月戶用裝機(jī)達(dá)到100萬(wàn)千瓦，為單月歷史最高水平。

　　(四)技術(shù)創(chuàng)新

　　產(chǎn)業(yè)化技術(shù)方面，多晶硅生產(chǎn)綜合電耗已降至70kWh/kg-si，受益于萬(wàn)噸級(jí)設(shè)備的采用，設(shè)備投資成本已下降至1.1億元/千噸；硅片方面，單晶爐單爐投料量提升至1300kg，鑄錠單晶技術(shù)已開(kāi)始產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，158.75mm、166mm等大硅片技術(shù)批量生產(chǎn)；晶硅電池組件方面，PERC單晶電池產(chǎn)業(yè)化平均效率達(dá)到22.3%，N型電池研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，60片單晶PERC組件功率達(dá)到320W。與此同時(shí)，我國(guó)光伏企業(yè)在PERC、TOPCon、異質(zhì)結(jié)、IBC等高效晶硅電池生產(chǎn)技術(shù)、薄膜電池技術(shù)研發(fā)上先后取得突破，并不斷刷新世界記錄。

　　前沿技術(shù)方面，鈣鈦礦電池研發(fā)效率不斷取得突破，纖納光電在其20MW量產(chǎn)線上生產(chǎn)出了轉(zhuǎn)換效率達(dá)到14.3%的鈣鈦礦薄膜組件，2019年先后兩次刷新世界紀(jì)錄，并被美國(guó)國(guó)家可再生能源實(shí)驗(yàn)室(NREL)收錄到最新版的光伏組件效率進(jìn)展圖中。協(xié)鑫納米制造的1300c㎡鈣鈦礦光伏組件轉(zhuǎn)化效率達(dá)13.48%，并已建成10MW級(jí)別大面積鈣鈦礦組件中試生產(chǎn)線。產(chǎn)業(yè)資本和風(fēng)險(xiǎn)投資也開(kāi)始關(guān)注，金風(fēng)科技與三峽資本先后以戰(zhàn)略投資者身份注資鈣鈦礦電池研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)。

　　生產(chǎn)成本方面，多晶硅生產(chǎn)全成本降至60元/kg以下，領(lǐng)先企業(yè)降至50元/kg以下。2019年企業(yè)單晶PERC組件成本降至1.31元/W左右，光伏發(fā)電系統(tǒng)初始全投資成本降至4.55元/W左右，度電成本降至0.28-0.5元/kWh，預(yù)計(jì)2020年光伏發(fā)電系統(tǒng)初始全投資成本可下降至4.35元/W左右。

　　(五)產(chǎn)業(yè)政策

　　2019-2020年，我國(guó)光伏發(fā)電相關(guān)行業(yè)管理政策均有重大調(diào)整。在項(xiàng)目建設(shè)管理方面，由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)向平價(jià)優(yōu)先、補(bǔ)貼退坡轉(zhuǎn)變，由規(guī)模化管理向市場(chǎng)化機(jī)制調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)變。在平價(jià)光伏發(fā)電項(xiàng)目項(xiàng)目管理方面，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局1月發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》，正式啟動(dòng)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目和低價(jià)上網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。在需要國(guó)家補(bǔ)貼的光伏發(fā)電項(xiàng)目管理方面，4月，發(fā)改委價(jià)格司印發(fā)了《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知》(發(fā)改價(jià)格〔2019〕761號(hào))；5月，國(guó)家能源局印發(fā)了《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)能發(fā)新能〔2019〕49號(hào))。從總體思路上來(lái)看，轉(zhuǎn)變了以往由國(guó)家統(tǒng)一向各省下達(dá)年度建設(shè)規(guī)模的項(xiàng)目管理方式，而是由財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局三部委及有關(guān)部門(mén)聯(lián)合施策，財(cái)政部門(mén)定補(bǔ)貼額度、價(jià)格部門(mén)定價(jià)格上限、能源部門(mén)定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則、企業(yè)定補(bǔ)貼強(qiáng)度、市場(chǎng)定建設(shè)規(guī)模、電網(wǎng)定消納能力，通過(guò)全國(guó)范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)性配置確定能夠獲得補(bǔ)貼的項(xiàng)目業(yè)主、電價(jià)補(bǔ)貼和總體規(guī)模。此外，對(duì)于戶用光伏項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)管理，安排了7.5億元的資金總額和0.18元/度的固定度電補(bǔ)貼。從執(zhí)行效果來(lái)看，在保證光伏發(fā)電建設(shè)總體規(guī)模的同時(shí)有力降低了補(bǔ)貼強(qiáng)度需求。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，總計(jì)2278.8642萬(wàn)千瓦，3921個(gè)項(xiàng)目納入2019年國(guó)家競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼范圍，項(xiàng)目所需平均補(bǔ)貼強(qiáng)度低于0.07元/度，較2019年確定的指導(dǎo)電價(jià)所需的平均補(bǔ)貼強(qiáng)度下降50%。在補(bǔ)貼兌付流程方面，2020年1月，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局先后印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(財(cái)建〔2020〕4號(hào))與《可再生能源電價(jià)附加資金管理辦法》(財(cái)建〔2020〕5號(hào))。其中明確，國(guó)家不再發(fā)布可再生能源電價(jià)附加目錄，自2020年起，凡是符合條件的存量項(xiàng)目均納入補(bǔ)貼清單，這對(duì)于目前亟待交易的存量光伏電站來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)利好。

　　(六)價(jià)格和盈利

　　整體看，光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下滑。從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，受需求下滑影響，多晶產(chǎn)品價(jià)格降幅明顯超過(guò)單晶產(chǎn)品，尤其是進(jìn)入12月，多晶產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下滑，企業(yè)盈利承壓，甚至開(kāi)始虧現(xiàn)金流。從生產(chǎn)環(huán)節(jié)看，多晶硅環(huán)節(jié)因?yàn)楫a(chǎn)能供需失衡，價(jià)格一度跌穿成本線。對(duì)于多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，雖然單晶用多晶硅致密料價(jià)格保持平穩(wěn)，但多晶用多晶硅料價(jià)格畸低；新線成本較低，但老線成本較高，綜合來(lái)看，多晶硅企業(yè)盈利能力不容樂(lè)觀。硅片環(huán)節(jié)，2019年單晶硅片因?yàn)楣┎粦?yīng)求，全年價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，盈利能力在制造環(huán)節(jié)中屬于首位。電池片環(huán)節(jié)，在經(jīng)歷了2019年P(guān)ERC電池供過(guò)于求導(dǎo)致的價(jià)格滑坡后，盈利能力出現(xiàn)下滑，隨著四季度需求的回升，頭部企業(yè)的盈利能力基本恢復(fù)。組件環(huán)節(jié)，多晶組件受益于海外市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)扶貧和戶用市場(chǎng)的拉動(dòng)，前三季度表現(xiàn)較好，價(jià)格未出現(xiàn)大幅下滑。但進(jìn)入四季度隨著單晶組件價(jià)格的持續(xù)下滑，部分多晶訂單開(kāi)始轉(zhuǎn)向單晶，導(dǎo)致多晶組件需求減弱，價(jià)格重新開(kāi)始下跌；而單晶組件則因?yàn)閲?guó)內(nèi)的需求啟動(dòng)較晚價(jià)格下滑幅度較大，但因?yàn)殡姵仄瑑r(jià)格的快速下滑導(dǎo)致下半年的盈利能力持續(xù)走高。

　　(七)外貿(mào)形勢(shì)

　　2019年，光伏對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)仍然不容樂(lè)觀。美國(guó)雖然在2019年底終于決定豁免雙面組件的201關(guān)稅，但由于中美貿(mào)易的敏感關(guān)系和美國(guó)本土制造企業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)，豁免決定仍存變數(shù)，況且在2019年這一豁免決定就已經(jīng)有所反復(fù)。此外，直接進(jìn)口美國(guó)的光伏產(chǎn)品仍需疊加“雙反”、301關(guān)稅，直接出口貿(mào)易關(guān)稅成本仍然居高不下。

　　印度為了支持本土制造業(yè)的發(fā)展，相繼推出了印度制造、保障性關(guān)稅、BIS認(rèn)證等政策。印度制造要求部分印度光伏發(fā)電項(xiàng)目必須采購(gòu)印度本土生產(chǎn)的電池和組件。2019年10月，印度新能源和可再生能源部(MNRE)進(jìn)一步要求只有在印度使用未擴(kuò)散硅片制造的光伏電池才應(yīng)視為國(guó)產(chǎn)。BIS認(rèn)證要求六種光伏產(chǎn)品需要通過(guò)該認(rèn)證才能在印度市場(chǎng)銷(xiāo)售，其中包括晶硅組件、薄膜組件、光伏逆變器(延遲執(zhí)行)等。保障性關(guān)稅仍在延續(xù)，但印度財(cái)政部于2020年2月1日宣布將進(jìn)口光伏電池和組件的關(guān)稅由12.5%增加到20%，雖然該關(guān)稅目前處于豁免狀態(tài)，但不排除保障性關(guān)稅取消后，該關(guān)稅被要求恢復(fù)。

　　此外，貿(mào)易保護(hù)也開(kāi)始呈現(xiàn)新的表現(xiàn)形式——知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟。2019年3月4日，韓華新能源分別在美國(guó)和德國(guó)對(duì)晶科能源控股有限公司、隆基綠能科技股份有限公司以及歐洲的REC Group提出訴訟，指控對(duì)其存在專(zhuān)利侵權(quán)行為。韓華起訴的專(zhuān)利侵權(quán)主要指向這三家公司生產(chǎn)的PERC電池技術(shù)，這一技術(shù)已經(jīng)成為目前的產(chǎn)業(yè)化主流技術(shù)。盡管美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)于11月提交的一份文件顯示，此案目前暫緩審理，預(yù)計(jì)未來(lái)兩周內(nèi)將作出不侵權(quán)判決，但截止目前仍未看到明確的最終裁決。如若韓華勝訴，一是將直接導(dǎo)致我國(guó)晶科、隆基、REC三家光伏企業(yè)的PERC電池組件喪失美國(guó)市場(chǎng)；二是將導(dǎo)致我國(guó)光伏企業(yè)不得不拋棄目前已大規(guī)模量產(chǎn)的PERC電池技術(shù)，而轉(zhuǎn)向其他電池技術(shù)，倒逼我光伏企業(yè)采取替代技術(shù)，增加產(chǎn)品生產(chǎn)成本；三是可能作為其他貿(mào)易壁壘調(diào)查中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)證據(jù)，并對(duì)我國(guó)光伏企業(yè)開(kāi)拓其他海外市場(chǎng)造成不利影響。

　　二、2019年發(fā)展特點(diǎn)

　　(一)產(chǎn)業(yè)集中度繼續(xù)增長(zhǎng)

　　2019年，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)集中度進(jìn)一步提高。多晶硅領(lǐng)域，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量約為23.7萬(wàn)噸，約占全國(guó)總產(chǎn)量的69.3%,同比增長(zhǎng)9個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)量達(dá)萬(wàn)噸級(jí)以上的企業(yè)從2018年的7家減少至6家，產(chǎn)量占比高達(dá)83.9%，同比提升12.1個(gè)百分點(diǎn)。硅片端，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量為97.96GW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的72.8%，同比增長(zhǎng)4.2個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)量超2GW企業(yè)從2018年10家增加至12家，占比達(dá)89.3%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)。電池端，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量約為41.2GW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的37.9%，同比增長(zhǎng)8.4個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)量超2GW達(dá)到20家，占比達(dá)77.7%，同比增長(zhǎng)14.9個(gè)百分點(diǎn)。組件端，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量約為42.2GW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的42.8%，同比增長(zhǎng)4.4個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)量超2GW達(dá)到13家，占比達(dá)65.6%，同比增長(zhǎng)16個(gè)百分點(diǎn)。

　　(二)單晶份額快速提升

　　2019年，單晶硅片企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，單晶硅片龍頭企業(yè)隆基2019年單晶產(chǎn)能已達(dá)到35GW，天津中環(huán)單晶硅片產(chǎn)能也超過(guò)24GW。單晶電池和組件產(chǎn)品價(jià)格快速下降，體現(xiàn)出了更好的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)需求，尤其是海外市場(chǎng)需求開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)向單晶。多晶硅片、電池企業(yè)在價(jià)格壓力下，盈利能力大幅下滑，甚至開(kāi)始虧現(xiàn)金流，部分企業(yè)減產(chǎn)，甚至停產(chǎn)。綜合以上因素影響，2019年單晶產(chǎn)品占比快速提升。2019年單晶硅片市場(chǎng)占比首次超過(guò)多晶，達(dá)到約65%，同比增加20個(gè)百分點(diǎn)；多晶硅片市場(chǎng)占比由2018年的55%下降至2019年的32.5%。同時(shí)，鑄錠單晶產(chǎn)品在2019年內(nèi)逐漸進(jìn)入市場(chǎng)，2019年市場(chǎng)占比約為2.5%。

　　(三)出口占比穩(wěn)步提高

　　從2011-2019年歷年組件出口情況看，受歐美“雙反”影響，我國(guó)光伏組件出口占比從2012年高達(dá)78%降至2016年約40%,，組件出口量也連續(xù)多年維持在20GW左右的規(guī)模。但隨著光伏發(fā)電成本的不斷下降，新興市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn)，自2017年開(kāi)始，我國(guó)光伏組件出口占比穩(wěn)步增長(zhǎng)。至2019年，組件出口量已達(dá)66.6GW，占國(guó)內(nèi)組件總產(chǎn)量約67.5%，同比增長(zhǎng)18.2個(gè)百分點(diǎn)。主要龍頭企業(yè)出口占比均在70-80%左右，有的甚至超過(guò)90%。隨著光伏組件出口的快速增長(zhǎng)，我國(guó)光伏組件出口在所有出口產(chǎn)品中的占比也獲得提升。2019年，我國(guó)光伏組件出口額173.1億美元，占光伏產(chǎn)品(硅片、電池片、組件)出口總額的83.3%，同比增長(zhǎng)2.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　(四)電站交易愈加活躍

　　根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)的電站交易信息來(lái)看，2019年光伏電站交易進(jìn)一步活躍。2018年光伏電站交易規(guī)模為2.2GW，交易金額為100億；2019年光伏電站交易規(guī)模加權(quán)后為4.2GW，交易金額為140億。交易規(guī)模同比上升了90%，而交易金額僅上升了40%，主要原因系2018年交易的多為補(bǔ)貼較高的優(yōu)質(zhì)電站且2019年多為部分股權(quán)交易。從賣(mài)方來(lái)看，2019年出售電站的依然是民營(yíng)企業(yè)，其中出售規(guī)模位列前三的企業(yè)分別為協(xié)鑫新能源、愛(ài)康科技、熊貓綠能，折算股權(quán)后出售規(guī)模分別為1.357GW、1.028GW、0.6225GW。從買(mǎi)方來(lái)看，以央企、地方國(guó)企、基金公司、投資公司以及上市公司為主，與賣(mài)方相比顯得更加多元化。值得注意的是2018年電站交易基本都是100%股權(quán)交易，而2019年出現(xiàn)了很多部分股權(quán)交易的案例，這充分展現(xiàn)了收購(gòu)方對(duì)補(bǔ)貼拖欠問(wèn)題持更加保守的態(tài)度，并且希望在交易中剔除補(bǔ)貼拖欠的這部分資產(chǎn)。隨著國(guó)補(bǔ)目錄的改革，預(yù)計(jì)2020年光伏電站交易規(guī)模將持續(xù)上升，交易單價(jià)將會(huì)繼續(xù)走低，部分股權(quán)交易的方式可能會(huì)成為常態(tài)。

　　三、2020年發(fā)展展望

　　(一)產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升

　　2020年產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。一方面，落后產(chǎn)能加速淘汰。隨著高效產(chǎn)品的需求日益旺盛，以及產(chǎn)品價(jià)格的進(jìn)一步下降，部分中小企業(yè)受制于資金限制，無(wú)力進(jìn)行改造升級(jí)，在價(jià)格壓力下，老產(chǎn)線加速淘汰；同時(shí)，隨著單晶市場(chǎng)需求的大幅提升，多晶產(chǎn)品價(jià)格的大幅下降，以多晶產(chǎn)品為單一或主流產(chǎn)品的企業(yè)產(chǎn)能利用率將持續(xù)走低。另一方面，頭部企業(yè)加速擴(kuò)張。2020年，硅片端隆基、中環(huán)、晶科產(chǎn)能目標(biāo)分別提升至65GW、50GW以及20GW以上，其中隆基年產(chǎn)能增幅達(dá)30GW；電池端通威、愛(ài)旭的產(chǎn)能目標(biāo)分別提升至30-40GW和22GW，其中通威年產(chǎn)能增幅近18GW；組件端隆基、晶科產(chǎn)能目標(biāo)分別提升至22GW以上，年產(chǎn)能增幅分別高達(dá)6-7GW。頭部企業(yè)產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張?jiān)谠龃笃涫袌?chǎng)供應(yīng)量的同時(shí)將進(jìn)一步擠壓中小企業(yè)的生存空間。

　　(二)市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)大

　　2020年是我國(guó)光伏發(fā)電由補(bǔ)貼依賴進(jìn)入平價(jià)的關(guān)鍵一年。對(duì)于光伏發(fā)電項(xiàng)目的管理模式仍將采用平價(jià)項(xiàng)目?jī)?yōu)先、對(duì)需要國(guó)家補(bǔ)貼的項(xiàng)目實(shí)施競(jìng)價(jià)的管理模式。因?yàn)槭怯袊?guó)家補(bǔ)貼的最后一年，企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)積極性會(huì)明顯提高，還有可能出現(xiàn)搶裝。我們預(yù)計(jì)2020年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目規(guī)?？蛇_(dá)到20-25GW、戶用市場(chǎng)5-7GW，加上未完成的2019年項(xiàng)目、特高壓、示范項(xiàng)目等，2020年市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)35GW。雖然正在受突如其來(lái)的疫情影響，2019年未建成的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目無(wú)法正常施工、2020年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的前期工作無(wú)法正常開(kāi)展，但疫情有效控制后，光伏市場(chǎng)將有序恢復(fù)，并正常開(kāi)展各項(xiàng)工作。2020年光伏發(fā)電最大的挑戰(zhàn)將是消納空間和棄光率。在消納空間有限的部分地區(qū)為完成2018年國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)的《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》中2020年棄光率低于5%的目標(biāo)，新增光伏發(fā)電項(xiàng)目的審批、并網(wǎng)將不順利，也會(huì)出現(xiàn)與風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)消納空間的情況。總體來(lái)看，2020年光伏市場(chǎng)將恢復(fù)增長(zhǎng)，以國(guó)家補(bǔ)貼項(xiàng)目為主，有條件的地區(qū)逐步開(kāi)展平價(jià)項(xiàng)目，為全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代做準(zhǔn)備。

　　(三)制造端盈利水平進(jìn)一步合理

　　多晶硅環(huán)節(jié)，主要企業(yè)在2020年均沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，落后產(chǎn)能在價(jià)格壓力下也將逐步出清，海外多晶硅產(chǎn)能可能也會(huì)因?yàn)橛麎毫Χ．a(chǎn)，預(yù)計(jì)2020年多晶硅環(huán)節(jié)整體供需格局將會(huì)趨于緊張。隨著疫情影響的逐步消散，價(jià)格有望企穩(wěn)回升，盈利能力將會(huì)逐步提升；硅片環(huán)節(jié)，隨著2020年大量單晶硅片產(chǎn)能的持續(xù)釋放，供應(yīng)緊張的局面將會(huì)得到緩解，價(jià)格也將逐步下調(diào)，企業(yè)盈利能力將相對(duì)趨于合理；電池片環(huán)節(jié)，2020年P(guān)ERC產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，落后產(chǎn)能也會(huì)加速出清，疊加硅片價(jià)格的降價(jià)，電池環(huán)節(jié)的盈利能力保持穩(wěn)定；組件環(huán)節(jié)，由于開(kāi)工靈活性較高，在2020年強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求下，組件環(huán)節(jié)盈利能力有望繼續(xù)向上修復(fù)。

　　(四)技術(shù)進(jìn)步進(jìn)一步加速

　　目前光伏發(fā)電即將脫離對(duì)補(bǔ)貼的依賴，由于光伏平價(jià)目標(biāo)壓力巨大，迫使光伏制造企業(yè)加速降低光伏度電成本，新技術(shù)的應(yīng)用步伐不斷加快，甚至將呈現(xiàn)超預(yù)期的發(fā)展態(tài)勢(shì)。以210mm尺寸為例，中環(huán)股份在2019年8月16日推出210mm“夸父”系列超大硅片以后，短短半年時(shí)間，愛(ài)旭科技在義烏的5GW210mm電池片已經(jīng)量產(chǎn)，設(shè)備企業(yè)捷佳偉創(chuàng)、晶盛機(jī)電、寧夏小牛紛紛宣布了210設(shè)備進(jìn)展，天合光能、東方日升等組件企業(yè)也發(fā)布了應(yīng)用210mm硅片的組件產(chǎn)品。此外，異質(zhì)結(jié)電池、TOPCon電池等高效電池技術(shù)的擴(kuò)產(chǎn)化步伐也在穩(wěn)步推進(jìn)。預(yù)計(jì)2020年，產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的P型PERC單晶和N型TOPCon單晶電池轉(zhuǎn)換效率均將分別達(dá)到22.7%和23.3%，主流組件產(chǎn)品功率將達(dá)到325W以上；PERC電池技術(shù)仍將是電池市場(chǎng)的主導(dǎo)，但TOPCon電池產(chǎn)量將出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)；半片和9BB技術(shù)由于提效明顯，良率也已成熟，市場(chǎng)占比將會(huì)快速提升；疊瓦受限于技術(shù)成熟度，長(zhǎng)期可靠性也待驗(yàn)證，因此增長(zhǎng)趨緩。

　　(五)光伏應(yīng)用進(jìn)一步多樣化

　　基于光資源的廣泛分布和光伏發(fā)電的應(yīng)用靈活性特點(diǎn)，近年來(lái)我國(guó)光伏發(fā)電在應(yīng)用場(chǎng)景上與不同行業(yè)相結(jié)合的跨界融合趨勢(shì)愈發(fā)凸顯，水光互補(bǔ)、農(nóng)光互補(bǔ)、漁光互補(bǔ)等應(yīng)用模式不斷推廣。預(yù)計(jì)2020年及未來(lái)，隨著光伏發(fā)電在各領(lǐng)域應(yīng)用的逐步深入，以下幾個(gè)領(lǐng)域的關(guān)注度也將逐步提高。一是光伏+制氫。光伏+制氫，實(shí)現(xiàn)了清潔能源生產(chǎn)清潔能源，能有效解決光伏發(fā)電消納問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)兩種新能源之間的有效應(yīng)用。隨著光伏發(fā)電和電解水制氫技術(shù)的不斷發(fā)展，光伏+制氫將成為我國(guó)能源安全和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的新選擇。二是光伏+5G通信。據(jù)規(guī)劃，隨著5G技術(shù)的應(yīng)用普及，國(guó)內(nèi)至少有1438萬(wàn)個(gè)基站需要新建或改造，同時(shí)，按照各運(yùn)營(yíng)商5G規(guī)模和數(shù)量計(jì)算能耗總量，5G基站全網(wǎng)功耗將是4G的4.62倍。光伏發(fā)電系統(tǒng)能夠有效降低電力基礎(chǔ)設(shè)施投資，在5G領(lǐng)域的應(yīng)用發(fā)展?jié)摿薮?。三是光?新能源汽車(chē)。截止2019年底，我國(guó)純電動(dòng)車(chē)保有量達(dá)310萬(wàn)輛，隨著光伏充電站/樁建設(shè)業(yè)務(wù)逐漸擴(kuò)大，光伏+新能源汽車(chē)應(yīng)用模式將逐漸普及。四是光伏+建筑。隨著近零能耗、零能耗等更高節(jié)能水平綠色建筑逐步應(yīng)用和普及，以高效、智能化的光伏發(fā)電系統(tǒng)作為建筑能源形式的“光電建筑”，將成為越來(lái)越多光伏企業(yè)差異化發(fā)展的契機(jī)。

　　(六)出口市場(chǎng)進(jìn)一步分散

　　隨著光伏產(chǎn)品價(jià)格的下降，光伏發(fā)電成本不斷降低，光伏發(fā)電在越來(lái)越多的國(guó)家得到廣泛應(yīng)用。從海外市場(chǎng)裝機(jī)看，新增裝機(jī)超過(guò)GW的市場(chǎng)逐年增加，有分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2019年全球GW級(jí)市場(chǎng)超過(guò)16個(gè)，相比2018年增長(zhǎng)5個(gè)，新晉市場(chǎng)包括復(fù)蘇的歐洲國(guó)家西班牙和新興市場(chǎng)越南、烏克蘭、阿聯(lián)酋、中國(guó)臺(tái)灣等。相應(yīng)地，2019年組件出口量超過(guò)1GW的國(guó)家和地區(qū)15個(gè)，較2018年增加4個(gè)，前十市場(chǎng)占比為70.4%，且占比趨于均勻，不依賴于個(gè)別組件出口市場(chǎng)。根據(jù)IHS，預(yù)計(jì)2020年全球光伏裝機(jī)量將達(dá)到142GW，超過(guò)1GW的國(guó)家達(dá)到43個(gè)左右。巴西正在不斷推進(jìn)屋頂光伏系統(tǒng)的安裝進(jìn)程，并且正在考慮取消對(duì)裝機(jī)規(guī)模5MW以下光伏系統(tǒng)的征稅，優(yōu)越的條件將會(huì)吸引全球各大企業(yè)的競(jìng)相投資。常年受到缺電問(wèn)題困擾的巴基斯坦在經(jīng)過(guò)2019年的不斷嘗試后也開(kāi)始進(jìn)行光伏項(xiàng)目招標(biāo)，且希望中國(guó)企業(yè)能夠適時(shí)進(jìn)入巴基斯坦建廠或投資。隨著東南亞、拉丁美洲、中東等地區(qū)國(guó)家積極推進(jìn)光伏項(xiàng)目，光伏市場(chǎng)參與者不斷涌入，全球光伏市場(chǎng)增長(zhǎng)不再依賴于美國(guó)、日本、印度等單一市場(chǎng)，將向多元化發(fā)展。在海外市場(chǎng)的拉動(dòng)下，出口市場(chǎng)也將進(jìn)一步呈分散趨勢(shì)。

　　(編輯人員：江華、金艷梅、葉幸、強(qiáng)彥政、李嘉彤、韓鵬)

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