市場人士預計

　　近日，由上期所、大商所和興業(yè)銀行特別支持，道通期貨主辦，沙鋼集團協(xié)辦的鋼鐵產(chǎn)業(yè)高峰論壇在南京舉行。產(chǎn)業(yè)人士、行業(yè)資深分析師等針對黑色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向以及市場行情進行了深入探討。

　　兼并重組是鋼鐵產(chǎn)業(yè)大趨勢

　　當前，鋼鐵行業(yè)兼并重組加快，大鋼企時代來臨。南京鋼鐵股份有限公司(下稱南鋼)相關(guān)人士在論壇上表示，行業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)布局是未來5年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的核心主線。到2025年，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度將在60%—70%。工信部擬將環(huán)境敏感區(qū)域產(chǎn)能置換比例由不低于1.25∶1提高到1.5∶1，把非環(huán)境敏感區(qū)域減量置換比例具體為1.25∶1，鼓勵城市鋼廠優(yōu)先選擇就地改造，實現(xiàn)產(chǎn)城共融。

　　據(jù)記者了解，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組分三步走：第一步是2016—2018年以打擊“地條鋼”和去產(chǎn)能為主；第二步是2018—2020年，以產(chǎn)能置換為主，并啟動兼并重組；第三步是2021—2025年進入實施階段，大規(guī)模推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組。

　　“兼并重組助力我國鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展，標志著大鋼企時代來臨?！鄙鲜瞿箱撓嚓P(guān)人士表示，2019年國內(nèi)前十大鋼鐵集團集中度為36.6%，22家千萬噸級以上鋼鐵集團產(chǎn)量占比僅52.4%。而日本兩大鋼鐵企業(yè)日本制鐵和JFE粗鋼產(chǎn)量為7903萬噸，占全國比例達79.6%，歐美韓等國家和地區(qū)產(chǎn)量排名前四位的鋼鐵企業(yè)集中度均超過60%。

　　他還說，國內(nèi)鋼鐵業(yè)兼并重組主要有兩個路徑：一是國企戰(zhàn)略性重組和民企跨區(qū)域重組，如寶鋼先后兼并重組武鋼、馬鋼、重鋼、太鋼，中國寶武的產(chǎn)能規(guī)模超過1億噸，成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)商；二是區(qū)域性鋼鐵重組整合加快，山西、河北、山東、江蘇等多地推進鋼鐵企業(yè)加快兼并重組。

　　明年鋼價或穩(wěn)中有升

　　對于2020年鋼鐵價格，行業(yè)資深分析師汪建華總結(jié)為“爬坡過坎”，即先連跌4月，后連漲7月。其中，冷軋價格指數(shù)創(chuàng)出2013年3月19日以來新高，鐵礦石創(chuàng)出2014年1月14日以來新高，焦炭下半年價格連續(xù)上漲。但與石油密切相關(guān)的無縫管、與生活消費密切相關(guān)的不銹鋼以及庫存高企的硅錳合金等價格低迷，呂梁主焦煤均價下跌15%左右。整體來看，制造業(yè)用鋼價格階段性彈性強于建筑用鋼價格。

　　據(jù)世界鋼鐵協(xié)會近期預測，2021年，全球鋼鐵需求量預計將恢復至17.951億噸，同比增長4.1%；預計中國2021年需求平穩(wěn)。汪建華預計主要鋼材品種均價穩(wěn)中有漲，但品種、區(qū)域價格仍有分化。

　　此外，道通期貨研究所黑色品種首席分析師楊俊林表示，供應端方面，在產(chǎn)能置換和技術(shù)進步下，2021年鋼鐵產(chǎn)能將繼續(xù)增加，電爐將發(fā)揮重要調(diào)節(jié)作用，支撐鋼鐵價格；需求端方面，基建投資繼續(xù)發(fā)揮托底作用，房地產(chǎn)投資增速將平緩下滑，制造業(yè)加快復蘇，板材表現(xiàn)將強于建材。綜合來看，在高成本、高需求、供應動態(tài)調(diào)節(jié)的環(huán)境下，預計2021年鋼鐵價格重心上移，總體振蕩偏強運行，未來關(guān)注終端需求的季節(jié)性變化和品種間的結(jié)構(gòu)性矛盾。

　　鐵礦石價格有望高位回調(diào)

　　“預計2021年鐵礦石供需關(guān)系由緊平衡轉(zhuǎn)為寬松，供應增量大于需求增量1000萬噸左右，價格有望高位回落?！鄙鲜瞿箱撓嚓P(guān)人士表示，鐵礦石供應將大幅增加，預計全球鐵礦石供應量增加5000萬噸至22.93億噸左右；需求方面也有小幅增加，預計全球生鐵產(chǎn)量在12.99億噸左右，鐵礦石需求量增加3300萬噸至21.44億噸左右。此外，經(jīng)濟恢復之后，國內(nèi)會加大環(huán)保治理力度，將影響鋼廠生產(chǎn)，環(huán)保因素及廢鋼進口放開利空鐵礦石。

　　在上述南鋼相關(guān)人士看來，鐵礦石最好的時期已經(jīng)過去，進口廢鋼政策有望在2020年年底出臺，若2021年廢鋼進口全面放開，有望帶動鐵礦石價格大幅下跌。

　　在楊俊林看來，鐵礦石市場供需難逆轉(zhuǎn)，明年上半年價格將高位波動。具體看來，供應端方面，鐵礦石供應將有所增加，增量主要在于巴西VALE的復產(chǎn)，3000萬—4000萬噸產(chǎn)能預計2021年下半年將加速恢復。非主流礦山繼續(xù)增產(chǎn)，預計有800萬—1000萬噸。但巴西、澳洲發(fā)往中國的鐵礦石比例將有所下降。需求端方面，受產(chǎn)能置換和技術(shù)進步的影響，2021年國內(nèi)生鐵產(chǎn)量將繼續(xù)增加，預計在2000萬—3000萬噸。

　　楊俊林認為，未來需關(guān)注年底鋼廠的補庫情況以及一季度澳、巴供應的季節(jié)性擾動，同時還應重視終端需求的季節(jié)性變化。

　　“隨著巴西礦山的復產(chǎn)、海外需求的復蘇，鐵礦石供需處于平衡附近。”楊俊林預計，根據(jù)巴西礦山的復產(chǎn)進度和海外需求的復蘇節(jié)奏，明年上半年供需有階段性偏緊的可能，鐵礦石價格將在95美元/噸上方波動。

　　(文章來源：期貨日報)