此前，中國玻璃控股有限公司(簡稱“中國玻璃”)及信義玻璃控股有限公司(簡稱“信義玻璃”)聯(lián)合公布，于2020年12月2日，要約人協(xié)聯(lián)投資有限公司已知會中國玻璃董事會，其有意透過力高證券及星展亞洲融資作出(i)收購公司全部已發(fā)行股份；(ii)收購公司全部尚未行使可換股債券；及(iii)注銷公司全部尚未行使購股權(quán)的自愿有條件現(xiàn)金要約。要約價每股0.9港元，較12月2日收市價每股1.09港元折讓約17.4%。

　　12月7日，中國玻璃發(fā)布公告，表示董事會已獲以下公司股東：凱盛科技集團(tuán)有限公司、中國凱盛國際投資有限公司、First Fortune Enterprises Limited、Mei Long Developments Limited、Elite World Investments Limited、交通銀行信托有限公司(作為公司股份獎勵計(jì)劃的受托人)、崔向東先生、Twinkle Fame Limited、周誠先生及呂國先生確認(rèn)，于公告日期，彼等未與要約人就要約的條款進(jìn)行任何溝通，因此，未與要約人就接納要約達(dá)成任何協(xié)議。截至公告日期，上述公司股東合共持有公司股份總數(shù)約56.65%。

　　據(jù)悉，要約人為一間于英屬處女群島注冊成立的投資控股公司，為信義玻璃全資附屬公司。要約人通過尋求商機(jī)并考慮是否適合進(jìn)行任何資產(chǎn)出售、資產(chǎn)收購、業(yè)務(wù)整頓、業(yè)務(wù)撤資、集資、業(yè)務(wù)重組及╱或業(yè)務(wù)多元化，以提升信義集團(tuán)的長期增長潛力。

　　鑒于浮法玻璃市場于2020年上半年因公共衛(wèi)生事件而下滑，信義玻璃對浮法玻璃市場的未來及其長期業(yè)務(wù)發(fā)展前景持審慎樂觀態(tài)度。信義玻璃的業(yè)務(wù)策略為透過及時策略性擴(kuò)充不同產(chǎn)品分部的產(chǎn)能，以及在中國及海外不同地區(qū)興建具備精簡生產(chǎn)流程的新生產(chǎn)綜合工業(yè)園，以鞏固其市場領(lǐng)導(dǎo)地位及提升其規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

　　信義玻璃控股有限公司創(chuàng)建于1988年，總部位于中國香港，于2005年2月在香港聯(lián)交所主板上市，是全球領(lǐng)先的綜合玻璃制造商，致力于生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)浮法玻璃、汽車玻璃、節(jié)能建筑玻璃等產(chǎn)品，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全球130多個國家和地區(qū)。經(jīng)過三十余年的發(fā)展，信義玻璃在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍的珠三角(廣東深圳、廣東東莞、廣東江門)、長三角(安徽蕪湖、江蘇張家港)、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)(天津、遼寧營口)、成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)(四川德陽)、北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(廣西北海)建立了大型國內(nèi)生產(chǎn)基地，并積極推動業(yè)務(wù)全球化和全球戰(zhàn)略布局，在馬來西亞馬六甲州建立了大型海外生產(chǎn)基地。公司目前總資產(chǎn)超過360億港元，年?duì)I收超過160億港元，總擁有占地面積超過689萬平方米，員工超過1.3萬人。

　　中國玻璃在境內(nèi)擁有6大生產(chǎn)基地和1個研發(fā)中心，員工近3500人，產(chǎn)業(yè)布局覆蓋北京、江蘇(宿遷、東臺)、山東(威海、臨沂)、陜西(西咸新區(qū))、內(nèi)蒙古(烏海)等省、市、地區(qū)；境外于尼日利亞亦設(shè)有浮法玻璃生產(chǎn)基地；于意大利擁有一家中性藥玻的工程裝備及技術(shù)服務(wù)公司；于哈薩克斯坦通過“一帶一路”玻璃產(chǎn)業(yè)整合基金參與一條在建浮法玻璃生產(chǎn)線的運(yùn)營管理。集團(tuán)現(xiàn)擁有13條玻璃生產(chǎn)線，日熔化量達(dá)7000噸，當(dāng)前每天有效產(chǎn)能為5250噸；另外，集團(tuán)還擁有離線低輻射鍍膜玻璃生產(chǎn)線、光伏玻璃、家電玻璃、冷鏈玻璃等深加工玻璃生產(chǎn)線。轄下生產(chǎn)基地位于或靠近主要消費(fèi)中心，或鄰近能源、資源產(chǎn)地，享有獨(dú)特的市場競爭優(yōu)勢與非凡競爭力的成本優(yōu)勢。

　　由此可見，兩者在國內(nèi)的生產(chǎn)基地及業(yè)務(wù)布局高度重疊，受限于玻璃的易碎特性，雙方在過往更多存在地域性競爭關(guān)系。

　　合則雙贏，信義玻璃認(rèn)為，收購中國玻璃可透過于中國不同地區(qū)提供更多種類的產(chǎn)品，擴(kuò)大浮法玻璃的產(chǎn)能及信義玻璃的地域覆蓋范圍，從而增加信義玻璃的市場份額。此外，信義玻璃預(yù)期收購事項(xiàng)亦將透過提高生產(chǎn)效率及節(jié)省采購成本、生產(chǎn)成本及固定成本，提升信義玻璃及中國玻璃的整體規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

　　有市場分析指出，若能完成收購，信義玻璃的市場份額或能從2020年11月的19%提高到25%，從而降低公司采購成本，尤其是嚴(yán)格控制浮法玻璃配額；從2021年來自旺盛的玻璃需求周期內(nèi)提高盈利；改進(jìn)市場地位可能有助于其重新定價。

　　(文章來源：中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會)