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生意社監(jiān)測,2022年國內甲醇市場行情呈現(xiàn)“M”型走勢,全年明顯兩次的“漲落”周期。2022年年初價格為2375元/噸,年末截止2022年12月31日國內甲醇華東地區(qū)市場均價為2698元/噸,年內漲幅13.61%。兩次價格價格“高點”分別出現(xiàn)在一季度末和三季度中旬。最高價格為10月8日3246.67元/噸,最低價格為7月15日2315元/噸,全年最大振幅40.24%。
生意社2022年甲醇價格行情走勢圖:
生意社監(jiān)測,2022年甲醇市場行情相比較2021年來說,走勢相對平穩(wěn),2021年甲醇市場行情一路“高歌猛進”,達到近五年監(jiān)測數(shù)據(jù)的“最高點”。2022年甲醇市場行情則一路受制于供需矛盾,躊躇不前。與以往2020年及2019年甲醇市場行情走勢相雷同。
生意社2019-2022年甲醇價格行情走勢圖:
基本面來看,產能產量方面,2022年全年甲醇產量預計將達到7615萬噸,同比增長4%,增長延續(xù),但增速相對2021年下滑。年內新產能投放在400萬噸以上,對產量增長形成貢獻。新裝置主要集中在西北地區(qū),其中內蒙久泰裝置規(guī)模最大,產能在200萬噸/年以上,部分產品供應久泰烯烴裝置,久泰烯烴裝置原有外采需求減少,對甲醇外銷市場存在影響。
生意社2021年底至2022年國內新增投產家甲醇裝置產能(不完全統(tǒng)計):
2022年國內甲醇產量月度走勢:
進出口方面,2022年我國甲醇進出口貿易仍以進口為主。截至2022年11月數(shù)據(jù)顯示,1至11月累計進口甲醇為1123萬噸,同比上升6.5%,如加上12月的估算進口量,全年累計進口量約為1243萬噸,較2021年增長11%,但將低于2020年水平。1至11月累計出口甲醇為17萬噸,相對進口規(guī)模小,同比下降54%。
生意社2022年1-11月進出口量/金額統(tǒng)計表:
具體來看2022年甲醇市場行情走勢:
一季度國內甲醇市場價格大幅走高。原料煤炭價格相對堅挺,對甲醇形成成本支撐,同時,港口庫存處于低位,下游烯烴裝置開工穩(wěn)定,供需偏緊導致價格走強。
二季度國內甲醇市場價格逐步回調。原料煤炭價格回落,對甲醇成本支撐趨弱,同時,進口增加,新裝置投投產,生產企業(yè)裝置開工率持續(xù)偏高,港口庫存累積至年內高位,整體市場行情隨之走低。
三季度國內甲醇市場價格出現(xiàn)反彈。原料煤炭價格再度上漲,山東和河南等地區(qū)多套甲醇裝置因成本問題停車,高溫限產影響部分地區(qū)供應,主產區(qū)西北地區(qū)貨物流出受阻,多重利好頻發(fā),甲醇價格漲至年內最高點。
四季度國內甲醇市場價格震蕩偏弱,下游烯烴行業(yè)利潤持續(xù)虧損,導致大量裝置停車增加或降負荷,傳統(tǒng)下游將進入季節(jié)性淡季,需求不斷走弱,市場預期差,對原料甲醇采購量更低,甲醇行情持續(xù)低位震蕩。
生意社甲醇走勢月度K柱圖:
產業(yè)鏈來看,成本面上影響甲醇市場行情的重要因素是煤炭的價格行情,2022年煤炭價格多利好因素,成本上支撐甲醇市場行情的漲幅。下游產品中,對甲醇需求量較大的產品是:甲醛、二甲醚、醋酸和MTBE,生意社監(jiān)測的甲醇產業(yè)鏈產品漲跌圖中可以看出,甲醇下游產品中,大部分全年呈現(xiàn)明顯下跌態(tài)勢,在需求面上拖拽甲醇市場行情的跌勢。
生意社2022年全年甲醇產業(yè)鏈產品漲跌圖:
后市來看,目前國內甲醇市場供需矛盾突出,但2022年底至2023年上半年國內上游大裝置陸續(xù)投產,下游需求增長面臨風險,烯烴仍將承受虧損壓力,傳統(tǒng)下游需求新增相對有限,供求預期相對偏弱,港口庫存預計逐步累積。但另一方面也有春季檢修的傳統(tǒng)旺季支撐,2023年一季度甲醇市場行情或將有小幅回暖的可能。
2022年底至2023年甲醇新增投產裝置預期:
近五年來看,中國甲醇市場驅動主要體現(xiàn)在供需、成本邏輯與宏觀邏輯之間的轉換。由于上游原料價格的不斷走高,甲醇企業(yè)利潤連續(xù)受壓?!?-7月淡季、9-10月旺季”特點表現(xiàn)相對明顯。生意社甲醇分析師預計,2023年全年甲醇市場行情或仍將以震蕩整理為主。
(文章來源:生意社)